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国盛证券-区块链行业点评:ChatGPT试点订阅付费,AIGC开启变现之路-230203

上传日期:2023-02-03 11:06:00  研报作者:宋嘉吉,金郁欣  分享者:578097320   收藏研报

【研究报告内容】


  OpenAI推出订阅计划ChatGPTPlus,每月20美金。根据OpenAI官网,新的订阅计划ChatGPTPlus将以每月20美元的价格提供,订阅者将获得以下权利:高峰时段访问ChatGPT;更快的响应时间;优先使用新功能和改进的权利。目前ChatGPTPlus可供美国客户使用。OpenAI将在未来几周内开始从候补名单中邀请人员,预计很快将访问和支持扩展到更多国家和地区。同时,OpenAI也表示将继续提供对ChatGPT的免费访问。通过提供此订阅价格,将能够帮助支持尽可能多的人免费访问。
  ChatGPT试点订阅付费,AIGC开启商业变现。此前市场仍将ChatGPT看做“大玩具”,对其商业变现能力存在怀疑。随着用户规模快速破亿,叠加其自身高昂的运营成本(涉及算力托管、维护、升级硬件,每天至少花费10万美元用于运行开支),ChatGPT超预期地开启了订阅变现之路。此前我们深度报告《AIGC的商业化之路展望》中提到,AIGC面向C端将以订阅为主,付费驱动因素包括:更高效的信息获取;从辅助表达到替代表达;与现有工作流的集成;以及扩大用户创作门槛。我们认为,盈利并非ChatGPT的短期目标,完善商业模型与服务闭环才是核心,相信2023年AIGC与各行业应用结合后能有更多的付费商业模式落地。
  OpenAI推出ChatGPT作为研究预览,GPT4更值得期待。从ChatGPT面世以来,数亿用户提供了反馈,OpenAI进行了几次重要更新,并且看到用户在一系列专业用例中发现了价值,包括起草和编辑内容、辅助编程和学习新知识主题。我们发现,近期OpenAI对于数学能力的提升就是一个很好的例子。除此之外,OpenAI正在积极探索低成本计划、商业计划和数据包的选项,以提高可用性,而下一阶段GPT-4模型的升级将更值得期待。
  投资建议:5G杀手级应用,重视AIGC的商业爆发。去年ChatGPT的面世让市场看到了AI的新潜力,2023年随着OpenAI订阅计划面世,标志着AIGC的变现正式开启。并且,今年还会产生两个重要的催化剂:1)微软在搜索引擎、Office办公软件中集成AIGC功能;2)GPT4的推出,AIGC的爆发不容忽视。从投资上看,生成算法、NLP与算力决定AIGC能否运行,而高质量的数据集决定了AIGC质量与商业模式。软件层面主要包括自然语言处理技术:谷歌、微软、科大讯飞、拓尔思;AIGC生成算法模型及数据集:百度、蓝色光标、视觉中国、昆仑万维。算力层包括:英伟达、天孚通信、澜起科技、中兴通讯、新易盛、中际旭创等。
  风险提示:技术创新不及预期:AIGC的技术发展不及预期。以及底层硬件技术,如:超级计算机、算力的发展不及预期。政策监管风险:目前AIGC还处于相对早期,后续是否会出台AIGC作品相关知识版权或其他法律监管条款尚不明确。
 报告详细内容请查阅原报告附件
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