中银证券-中银晨会聚焦-230201

　　重点关注
　　【金融工程】大类资产追踪周报*郭策李腾
　　本周（截止20230120，下文同）A股整体表现强势，北上资金连续两周大幅净流入。两融余额、融资买入活跃度等本地资金情绪指标尚未因外资流入出现显著改善。债券市场利率小幅上行，商品市场多数商品价格微涨。
　　【宏观经济】1月PMI数据点评*陈琦朱启兵
　　疫情对短期供给的扰动明显缓解。需求是非制造业PMI回升的主要拉动力。线下消费、服务业景气度明显提振。
　　【食品饮料】4Q22食品饮料基金仓位点评*邓天娇汤玮亮
　　4Q22基金重仓食品饮料股票市值占基金投资股票总市值的7.76%，若以全部重仓股为分母，4Q22食品饮料重仓股的市值占比为16.60%。白酒、乳制品、重仓家数减少明显，食品、调味品等持仓家数环比增加。从基金重仓目标来看，头部白酒仍受机构青睐，茅、五、泸、汾位列机构前二十大重仓股。2023年行业需求将持续复苏，择机布局优质品种。
　　【轻工制造】索菲亚*郝帅丁凡
　　公司于1月29日公布2022年业绩预告，公司全年实现收入109.27-114.48亿元，同比增长5%-10%，归母净利润9.50-11.00亿元，同比增长675.03%-797.41%，还原减值后同比-6.87%-7.83%。公司坚持整家战略，以“全管道、多品牌、全品类”为总基调保持稳健成长，维持买入评级。
　　【电力设备】海力风电*陶波
　　公司公布2022年度业绩预告，预计实现归母净利润1.79-2.32亿元，同比下降79.15%-83.94%；预计实现扣非归母净利润0.42-0.54亿元，同比下降95.10%-96.23%。尽管由于受到海风行业以及大幅计提信用减值的影响，公司归母净利润低于预期，但随着2023年海风项目需求释放，塔筒桩基价格情况逐步改善，公司产能逐步投放，预计公司23年业绩将“穿越低谷”重回增长轨道，继续维持买入评级。
　　【社会服务】宋城演艺*李小民
　　公司发布2022年年度业绩预告，22年公司预计实现归母净利润750-1,125万元，同比降96.43%-97.62%；预计实现扣非归母净亏损3,575-3,950万元，同比降113.35%-114.75%。22年业绩下滑主要系疫情影响，随着疫情管控放宽，公司演出场次逐步恢复，新项目持续拓展，未来有望随着文旅消费需求的释放迎来强劲复苏，维持买入评级。