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国盛证券-海外市场:2023年2月配置建议&港股金股推荐-230130

上传日期:2023-02-01 09:29:00  研报作者:夏君,刘澜,朱若菲,刘玲  分享者:huangjian1986   收藏研报

【研究报告内容】


  近期重点事件:
  世界经济论坛 2023 年年会于 1 月 17 日举行,预计中国经济整体好转。国务院副总理刘鹤在世界经济论坛 2023 年年会上表示,“今年中国经济将实现整体性好转,增速达到正常水平是大概率事件”。刘鹤还指出:“中国的金融体系总体稳健。我们针对房地产领域风险,着力稳定预期,提供合理流动性,放松过热时期的调控措施,积极扩大有效需求。未来中国房地产业稳定发展仍有足够的需求支撑。”
  美国 CPI 环比转负,建议关注近期美联储议息会议。美国劳工统计局公布的数据显示,2022 年 12 月美国 CPI 同比上升 6.5%,环比下降 0.1%,为2020 年 5 月以来首次环比转负,进一步证明美国的通胀压力正在缓解,为美联储后续放缓加息步伐提供了空间。
  1 月 17 日,国家新闻出版署发布了 2023 年的第一批国产游戏版号。本批次版号发放涉及 88 款游戏,包含腾讯《黎明觉醒:生机》《白夜极光》《元梦之星》、心动公司《火炬之光:无限》、网易《超凡先锋》、祖龙《以闪亮之名》等游戏。我们预计重磅游戏的版号发放有望为港股相关公司带来新的增量。
  1 月上旬,人民币汇率强势升值。随着国内防疫政策优化、稳增长政策陆续落地下国内经济预期好转、美联储货币政策边际转向,过去 3 个月人民币逐步升值。截至 2023 年 1 月 16 日,美元兑人民币汇率中间价从 2022年 11 月初时的 7.3 回落至 6.7。
  当前配置建议:
  1) 关注受益于地产积极政策、基建稳增长措施的地产龙头和估值具有强安全边际的矿业龙头,如绿城中国、中国有色矿业等;
  2) 关注疫后需求有望逐步恢复的消费及互联网企业,如华润啤酒、同道猎聘、腾讯控股、微盟集团、快手等;
  3) 关注受益于电动化智能化趋势、相关业务具有较高成长性的车载产业链相关企业,如理想汽车、京东方精电、比亚迪电子等。
  2 月金股组合:
  绿城中国(3900.HK):受益于行业出清竞争格局优化,发债渠道畅通,高度聚焦核心城市。
  中国有色矿业(1258.HK):非洲铜钴开发先驱,原产地“资源+冶炼”协同开发步入收获期。
  同道猎聘(6100.HK):中高端线上招聘龙头,有望充分受益于疫后企业人才需求快速恢复。
  华润啤酒(0291.HK):啤酒消费有望逐步复苏,结构升级与效率提升带来盈利释放。
  腾讯控股(0700.HK):广告望迎拐点,多款重磅游戏获批。
  微盟集团(2013.HK):广告和 SaaS 持续复苏,推进提效优化。
  快手(1024.HK):电商广告仍强劲,期待外循环复苏。
  理想汽车(2015.HK):短期交付表现突出,长期兼具成长性与盈利能力。
  京东方精电(0710.HK):车载显示“霸屏”者,CMS 望添新增量。
  比亚迪电子(0285.HK):汽车产品成长性佳。
  风险提示:宏观政策和监管环境超预期变化的风险;海外市场波动加剧的风险;节后疫情超预期发展的风险。
 报告详细内容请查阅原报告附件
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