中信期货-金融工程周报：跟踪周报：风格切换，效应收缩-221205

　　本文回顾了上周财务因子、Barra风格量价因子和101算法因子体系中最近一周的单因子表现，同时也跟踪了行业轮动组合的周度表现。上周财务因子反转效应延续，选股能力最佳净资产净利率TT呈现负向选股能力。量价体系中，上周量价体系中绝大多数因子发生回撤，其中规模因子由正快速转负，动量因子表现较好也呈现负向风格，近期市场风格转换较快，切换或仍未结束，保持组合的分散程度可能依然是较优选择。
　　最近一周的单因子表现（全行业）：上周三大体系中净资产净利率TTM、long_term_relative_strength（长期相对强度）、alpha046（反转类）表现最好。
　　单因子在时间序列上的表现：上周股市整体震荡上行，几乎所有中信一级行业取得正收益。上周量价体系中，大类因子Rankic短期暂无明显超势；财务体系中，财务因子Rankic整体显现的下行锋芒。长期上仍可增配较佳财务类因子。
　　中信一级行业的单因子表现：上周消费者服务涨幅最大，行业内总资产收益率TTM、hist_beta（历史贝塔）、alpha053（反转类）表现最好；煤炭跌幅最大，行业内流动比率、long_term_historical_alpha（长期历史alpha）、alpha101（反转类）表现最好。