侠盾研报网,专业研报大数据平台,收录各类研报、行业研报、券商研报、股票分析报告、行业研究报告等,已收录投研文档共计 32139842 份!
您当前的位置:首页 > 研报 > 行业分析 > 研报详情

国信证券-机械行业双周报-9月第2期-:机械行业下跌7.12%,培育钻石维持较高景气-220927

上传日期:2022-09-28 10:54:00  研报作者:吴双  分享者:9QicaQe   收藏研报

【研究报告内容】


  核心观点
  重要数据跟踪:
  近两周机械行业下跌7.12%,跑输沪深3001.31个百分点。2022年以来钢价/铜价/铝价指数下降15.09%/9.79%/8.06%,近两周钢材综合/铜/铝价格指数相比两周前环比变动-0.46%/+1.97%/+0.97%。
  机床(国家统计局9月17日数据):2022年1-8月金属切削机床产量同比-5.78%,金属成形机床产量同比-2.17%。培 育钻石(GJEPC9月15日数据):印度培育钻石毛坯2022年8月进口额为1.13亿美元,同比/环比+53.52%/-18.24%,渗透率8.05%。印度培育钻石裸钻2022年8月出口额为1.44亿美元,同比/环比+14.73%/-2.45%,渗透率7.64%;
  机器人(国家统计局9月15日数据、中汽协9月15日数据):2022年1-8月工业机器人产量27.75万台,同比-10.50%;2022年1-8月制造业/汽车/3C固定资产投资同比+10.00%/12.90%/18.70%。
  机械行业投资框架:把握强阿尔法公司,挖掘高贝塔行业投资机会
  整体看,产业升级+自主可控背景下,光伏/锂电/风电/半导体/工业自动化等新兴战略产业迎来爆发,推动相关企业形成大量的资本开支,带来对中游机械公司巨大的需求,产业链上设备公司均有较好地成长,特别是在增量扩张逻辑下中小制造企业会有更大的盈利弹性。基于此,我们一方面持续看好优质赛道中长期胜出概率大的龙头公司,并自下而上优选细分行业隐形冠军;另一方面建议关注具备极高业绩弹性的优质中小成长公司。
  核心零部件公司:1)数字化X线探测器:正处于国产化替代加速+下游新领域快速拓展阶段,重点推荐奕瑞科技;2)机器视觉:3C国产替代稳步推进+新能源领域需求爆发,重点推荐奥普特;3)工业自动化:产业升级推动自动化加速普及,叠加国产化加速,重点推荐绿的谐波、汇川技术、怡合达。
  专用/通用设备公司:1)光伏装备:新能源革命大势所趋+N型电池技术迭代设备属性耗材化,重点推荐汉钟精机,关注美畅股份、晶盛机电、捷佳伟创、帝尔激光、奥特维;2)锂电装备:新能源汽车渗透加速,设备投资先行强者恒强,全球市场有望打开更大空间,重点关注先导智能、联赢激光、海目星、杭可科技、中国电研;3)激光装备:性价比日益凸显下游渗透持续提速,重点关注柏楚电子、锐科激光;4)核电装备:自19年行业已重启,19-22年新批4/4/5/6台,确定性向好趋势,重点关注江苏神通、中密控股、景业智能;5)一体化压铸:特斯拉率先引领,已逐步形成产业化趋势,重点推荐伊之密。
  产品型公司:1)培育钻石:行业高爆发成长初期,印度进口培育钻19-21年CAGR达107%,22年1-7月同比+64%,21年渗透率仅6.38%,重点推荐中兵红箭,关注力量钻石、四方达、黄河旋风、国机精工;2)通用电子测试
  测量仪器:成熟市场的工业消费品,品质+品牌+渠道打造高护城河,当前进口/出口替代加速拐点向上,重点关注具备较强产品力的行业龙头鼎阳科技。
  服务型公司:检测服务长坡厚雪,经营抗周期性强,重点推荐华测检测、广电计量、苏试试验、中国电研,关注信测标准、国检集团等。
  行业重点推荐组合
  重点组合:华测检测、广电计量;中兵红箭、黄河旋风;奥普特、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、汉钟精机、怡合达、汇川技术;恒立液压;晶盛机电、联赢激光、海目星、杭可科技、捷佳伟创。9月金股推荐:苏试试验、联赢激光、奕瑞科技、汉钟精机。
  风险提示:宏观经济下行、原材料涨价、汇率大幅波动、疫情反复冲击。
 报告详细内容请查阅原报告附件
侠盾智库研报网为您提供《国信证券-机械行业双周报-9月第2期-:机械行业下跌7.12%,培育钻石维持较高景气-220927.pdf》及国信证券相关行业分析研究报告,作者吴双研报及机械设备行业上市公司个股研报和股票分析报告。
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!