川财证券-研究所晨报-220817

　　每日热点
　　国务院总理李克强：主持召开经济大省政府主要负责人座谈会。
　　水利部：调度三峡水库于16日12时起向长江中下游补水。
　　中办、国办：印发《“十四五”文化发展规划》。
　　川财观点
　　宏观：8月16日，国务院总理李克强在深圳主持召开经济大省政府主要负责人座谈会，分析经济形势，对做好下一步经济工作提出要求。李克强说，6个经济大省经济总量占全国的45%，是国家经济发展的“顶梁柱”。经济大省要勇挑大梁，发挥稳经济关键支撑作用。落实好稳经济一揽子政策，挖掘自身政策潜力，保市场主体激发活力，保障物流主干道、微循环畅通，稳定产业链供应链。稳经济也是稳财源。6省里4个沿海省在地方对中央财政净上缴中贡献超过6成，要完成财政上缴任务。中央财政对地方转移支付已基本下达，各省要坚持政府过紧日子，盘活财政存量资金，保持财政收支平衡，加大财力下沉，保障基层“三保”尤其是保基本民生支出、保基层工资发放。
　　策略：昨日三大指数小幅上涨，北向资金净流入8.67亿元。消息方面，昨日恒生科技指数跌幅超2%，据路透社消息，腾讯控股计划出售美团240亿美元的全部或大部分股份，美团股价受消息影响，盘中跌幅超10%，港股的大幅回落对A股市场构成一定的影响。总体来看，从近期货币政策和央行态度来看，下半年流动性仍将合理充裕，关注国家战略支持方向和纾困政策支持行业。行业上，短期来看，关注具备“国产替代”逻辑的高端芯片、计算机板块，中长期关注电力产业链、军工、数字经济等方向。
　　研究报告
　　【川财研究】川渝地区周报：川渝地区经济总体保持稳定运行（20220812）：川财观点：截至2022年8月12日，四川板块PE为31.85倍，整体估值水平有所上升；重庆板块PE为21.92倍，整体估值水平有所下降。分行业来看，本周川渝地区各板块平均涨幅前三的为：轻工制造（+8.07%）、电子（+5.80%）、非银金融（+5.76%）。稳增长政策叠加成渝双城经济圈建设进一步提速，今年以来川渝地区大量基建项目陆续落地，不断释放大量基建需求，利好川渝地区基建相关产业链企业。同时，随着多个规划中产业类基建项目建设的陆续推进，也将为地区高新技术、新能源等多产业发展奠定良好基础，促进川渝地区相关产业保持较快增长。川渝地区经济总体保持稳健增长，中长期来看川渝地区仍具有较大的消费潜力，进出口韧性较强，成渝双城经济圈建设推进下地区基建投资将保持旺盛，看好下半年疫情对产业链影响消退后，川渝消费实现较快复苏，经济总体保持良好增速。
　　风险提示：宏观经济增长低于预期，新冠疫情持续风险，消费恢复不及预期风险。