东方财富证券-策略周报：全球加息预期回落下流动性短期无忧，继续看好新能源及军工赛道-220817

　　【策略观点】
　　本周上证指数涨1.55%，深证成指涨1.22%，创业板指涨0.27%。表现相对较好的指数分别是红利指数（3.25%）、国证2000（3.12%）、中证500（2.40%）、中小综指（2.30%）。
　　申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是煤炭（8.48%）、石油石化（6.86%）、基础化工（4.59%）、纺织服饰（3.76%）、公用事业（3.46%）。本周下跌的分别是农林牧渔（-1.92%）、汽车（-0.48%）。
　　本周主力资金净流入居前的概念板块分别是煤化工（本周净流入15.63亿）、天然气（本周净流入11.43亿）、海洋经济（本周净流入9.61亿）、油气设服（本周净流入6.86亿）、环氧丙烷（本周净流入6.05亿）；本周主力资金净流出居前的概念板块是国产芯片（本周净流出394亿）、华为概念（本周净流出343亿）、半导体概念（本周净流出311亿）、新能源车（本周净流出237亿）。
　　北向资金本周累计成交4524.50亿元，成交净买入76.50亿元，沪股通合计净买入64.56亿元，深股通合计净买入11.94亿元。隆基绿能、伊利股份、比亚迪、贵州茅台等个股本周加仓规模居前。
　　两融资金方面，截至8月11日，沪深两融余额为16,358.24亿元，融资余额15,278.30亿元，占A股流通市值7.34%。本周融资净流入132亿元。
　　截至8月11日，本周融资净买入居前的个股分别是中国宝安、海光信息、通富微电、通威股份、南都电源。
　　本周观点：海外方面，美国7月份通胀同比增速8.5%开始环比回落，加息预期得到大幅缓解，美债收益率处在2.89%区间年内难创新高，全球加息潮预期大幅下降风险偏好回升，北向资金也在8月11日出现124亿元大幅买入，权益市场回暖延续。本周欧洲对俄禁煤令生效，带动A股煤炭、石化板块全面景气预期抬升和估值上修，欧洲能源安全问题将继续带动新能源和传统能源行业持续高景气。台海局势长期紧张，使得军工升级科技赛道持续扩张，建议关注碳纤维及航空发动机等军工升级替代国产化核心赛道。
　　【风险提示】
　　市场流动性风险
　　全球地缘政治风险