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川财证券-研究所晨报-220812

上传日期:2022-08-12 15:29:00  研报作者:张卓然  分享者:alvinhuang   收藏研报

【研究报告内容】


  每日热点
  应急管理部、国家矿山安全监察局:印发《“十四五”矿山安全生产规划》中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据
  川财观点
  宏观:中国汽车工业协会公布的最新数据显示,7月,国内汽车产销分别完成245.5万辆和242万辆,环比分别下降1.8%和3.3%,同比分别增长31.5%和29.7%。据中汽协副秘书长陈士华透露,虽然7月的汽车产销量低于上月,但却创造了历年同期的最高值。陈士华总结称,7月,受到购置税减征等促消费政策的拉动,乘用车消费需求继续恢复;商用车降幅有所收窄。新能源汽车产销延续增长势头,汽车出口也创下了历史新高。
  策略:昨日三大指数全面上涨,北向资金净流入132.95亿元。海外方面,近日晚间美国将公布最新CPI数据,出现较大回落,加息预期逐步降温;国内方面,央行10日继续表示下半年货币政策仍将合理充裕。总体来看,随着短期不确定因素逐步消退,叠加全球流动性迎来放宽预期,市场有望进一步走强。方向上,短期来看,关注具备“国产替代”逻辑的高端芯片、计算机板块,中长期关注电力产业链、军工、数字经济等方向。
  研究报告
  《策略跟踪:指数全面上行,券商板块领涨(20220811)》:非银金融板块涨幅居前,主要是券商板块领涨。从行业估值来看,券商板块今年以来行业整体回落较大,行业业绩虽小幅回落,但总体相对稳定,就市净率来看,行业已经处于历史低位,具备一定配置价值;从宏观流动性层面来看,昨日中国人民银行发布2022年第二季度中国货币政策执行报告,表示仍将保持流动性合理充裕,加大对企业的信贷支持,用好政策性开发性金融工具,保持货币供应量和社会融资规模合理增长,宽松的货币环境也有利于行业业绩提升。个股方面,南京证券、哈投证券、光大证券等个股涨停。今日三大指数全面上涨,北向资金净流入132.95亿元。海外方面,昨日晚间美国将公布最新CPI数据,出现较大回落,加息预期逐步降温;国内方面,昨日央行继续表示下半年货币政策仍将合理充裕。总体来看,随着短期不确定因素逐步消退,叠加全球流动性迎来放宽预期,市场有望进一步走强。方向上,短期来看,关注具备“国产替代”逻辑的高端芯片、计算机板块,中长期关注电力产业链、军工、数字经济等方向。
  风险提示:企业盈利不及预期;海外市场波动加剧;疫情对经济生产的影响。
 报告详细内容请查阅原报告附件
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