川财证券-研究所晨报-220812

　　每日热点
　　应急管理部、国家矿山安全监察局：印发《“十四五”矿山安全生产规划》中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据
　　川财观点
　　宏观：中国汽车工业协会公布的最新数据显示，7月，国内汽车产销分别完成245.5万辆和242万辆，环比分别下降1.8%和3.3%，同比分别增长31.5%和29.7%。据中汽协副秘书长陈士华透露，虽然7月的汽车产销量低于上月，但却创造了历年同期的最高值。陈士华总结称，7月，受到购置税减征等促消费政策的拉动，乘用车消费需求继续恢复；商用车降幅有所收窄。新能源汽车产销延续增长势头，汽车出口也创下了历史新高。
　　策略：昨日三大指数全面上涨，北向资金净流入132.95亿元。海外方面，近日晚间美国将公布最新CPI数据，出现较大回落，加息预期逐步降温；国内方面，央行10日继续表示下半年货币政策仍将合理充裕。总体来看，随着短期不确定因素逐步消退，叠加全球流动性迎来放宽预期，市场有望进一步走强。方向上，短期来看，关注具备“国产替代”逻辑的高端芯片、计算机板块，中长期关注电力产业链、军工、数字经济等方向。
　　研究报告
　　《策略跟踪：指数全面上行，券商板块领涨（20220811）》：非银金融板块涨幅居前，主要是券商板块领涨。从行业估值来看，券商板块今年以来行业整体回落较大，行业业绩虽小幅回落，但总体相对稳定，就市净率来看，行业已经处于历史低位，具备一定配置价值；从宏观流动性层面来看，昨日中国人民银行发布2022年第二季度中国货币政策执行报告，表示仍将保持流动性合理充裕，加大对企业的信贷支持，用好政策性开发性金融工具，保持货币供应量和社会融资规模合理增长，宽松的货币环境也有利于行业业绩提升。个股方面，南京证券、哈投证券、光大证券等个股涨停。今日三大指数全面上涨，北向资金净流入132.95亿元。海外方面，昨日晚间美国将公布最新CPI数据，出现较大回落，加息预期逐步降温；国内方面，昨日央行继续表示下半年货币政策仍将合理充裕。总体来看，随着短期不确定因素逐步消退，叠加全球流动性迎来放宽预期，市场有望进一步走强。方向上，短期来看，关注具备“国产替代”逻辑的高端芯片、计算机板块，中长期关注电力产业链、军工、数字经济等方向。
　　风险提示：企业盈利不及预期；海外市场波动加剧；疫情对经济生产的影响。