申万宏源-定增市场周报：中国国航募资150亿扩充机队规模，先锋绿能拟借道同达创业重组上市-220808

　　上周2宗百亿级别定增上市带动募资额环比大增，竞价项目全部募足，市价折价率环比下滑。上市公告日在上周的定增项目有6宗，环比减少1宗，其中受上海机场、普丽盛分别募资191.32亿元、136.66亿元的带动，上周定增募资额合计380.38亿元，环比增加247.60%。其中4宗为竞价项目，全部募足，募足率、募资率分别环比增加25.00pct、10.42pct。4宗竞价项目基准折价率为6.55%，环比下降0.96pct。其中，科德数控溢价9.60%发行。从市价折价率角度看，4宗竞价项目市价折价率为10.40%，环比下降2.72pct。
　　本周即将解禁项目浮盈占比降至约三成。截至8月8日，本周即将有9宗定增项目首次解禁，其中3宗浮盈，浮盈占比为33.33%，环比减少16.67pct。以8月5日收盘价计的解禁资金合计为91.69亿元，环比增加451.38%。本周即将解禁的8宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为-7.00%、-0.08%。
　　上周过会获批速度放缓，平均倒挂幅度环比缩小。上周发审委通过4宗（其中竞价2宗），环比减少9宗；证监会通过9宗（其中竞价7宗），环比减少5宗。处于过会和证监会通过的待发项目有154宗，其中发行价/底价倒挂的项目数7宗，环比增加2宗，倒挂家数占比环比扩大1.39pct至4.55%，平均倒挂幅度环比缩小1.69pct至10.12%。
　　中国国航募资150亿扩充机队规模，先锋绿能拟借道同达创业重组上市。上周新增7家公司的7宗定增项目，环比减少3宗；预披露募资额221.79亿元，环比增加40.75%。其中中国国航拟募资不超过150亿元用于引进22架飞机项目、补流。本次募投项目将进一步加强机队规模、优化机龄结构、扩充航空载运能力、增加现有航线的班次密度及为增开新航线打下基础；同时优化公司的资本架构、增强公司的抗风险能力。同达创业拟购买先锋绿能100%股权。先锋绿能是一家为客户提供清洁能源的系统化解决方案服务商。通过本次重组，上市公司的主营业务将由建材销售及投资与资产管理业务转变为综合能源的投资、建设、运营及服务。交易完成后，先锋绿能将实现重组上市，与国内资本市场对接，进一步巩固和发展自身在油气田电网供电服务领域的龙头优势，并逐步拓展其他业务应用场景，进一步增强核心竞争力。
　　 3宗项目小幅调减拟募资额，海大集团小幅下调发行价。上周共有6家公司6宗定增预案修订，环比持平。其中五洲新春、唐人神、宁波韵升分别将募资总额下调1.82%、1.77%、1.39%至5.40亿元、11.98亿元、10.65亿元。海大集团由于实施了2021年度权益分派，将发行价格由45.09元/股下调0.31%至44.95元/股，同时发行数量由3326.68万股上调0.31%至3337.04万股。
　　上周无定增预案停止实施。
　　风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、发行制度调整等