国金证券-传媒互联网产业行业周报：版号发放常态化，关注游戏软件“国产化”-220807

　　本周观点
　　 Unity拟拆分中国业务，数据安全视角下建议关注游戏软件“国产化”。8月3日，财联社称据媒体报道，四名知情人士表示Unity正就拆分中国部门进行谈判，以帮助其在中国游戏市场扩张，并推动游戏制作软件技术拓展到元宇宙等新技术领域。我们认为地缘政治问题频出背景下，从数据安全角度看中国软件国产化必要性凸显，近一年国家发布多个文件对境内外数据安全及个人信息保护作出规定，当前软件国产化率较低，国产化必然是大趋势；而国内游戏引擎也多为Unity等海外产品，国内游戏玩家超6.66亿，所涉及个人数据庞大，且游戏引擎可应用于汽车等制造业领域及未来数字孪生领域，或涉及能源、水利等关键基础设施领域，《关键信息基础设施安全保护条例》显示运营者需要优先采购安全可信的网络产品和服务，建议关注游戏软件“国产化”产业趋势。
　　版号发放常态化，新游稳定上线也有望推动广告投放恢复。8月1日发放8月批次游戏版号，共69款游戏获批，今年以来每批次版号发放数量小幅增长，4/6/7月分别为45/60/67个。8月获批重点游戏包括字节跳动旗下朝夕光年《军团大作战》、三七互娱《霸业》及代理的《小小蚁国》、快手《舞动星闪耀》、中手游《我的御剑日记》、创梦天地《传说中的合合岛》、吉比特的《超喵星计划》、游卡网络《自在西游》、电魂网络的《环游点点消》。游戏行业广告投放占比较高，且eCPM较高，关注对广告投放的贡献。
　　投资建议
　　建议长线布局优质互联网资产，下半年投资方向关键词：细分龙头/疫后修复/降本增效。互联网平台方面，关注本地生活龙头美团，经营数据增长强劲；社交壁垒强的腾讯，短期主要是产品线和行业压力；具备自营优势的京东；以及农活电商基本盘稳固，社区团购龙头优势显现的拼多多。游戏板块建议关注重点游戏《奥比岛：梦想国度》稳健运营，已拿到《超喵星计划》的吉比特。
　　行业要闻
　　8月4日，以“新需求，新供给，新流量”为主题的“2022造风者：快手电商服务商大会“在杭州举办。会上快手电商KA品牌运营负责人张一鹏宣布升级品牌经营方法论STEPS 2.0，并在已有大搞品牌扶持政策基础上，推出新入驻新锐品牌扶持计划和品牌冷启扶持计划。
　　 8月4日，美团联合Manner的无人机咖啡快闪店在上海世博文化公园落地。美团无人机从江边的Manner咖啡店起飞，大约3min左右，这台无人机就能平稳地降落在500m外的公园指定区域。其“腹部”的载货区是美团专门为运送饮料研发的配送纸箱，一箱最多可搭载4杯500ml的咖啡。
　　 8月5日，腾讯据传寻求成为育碧最大单一股东。据路透社报道，援引知情人士消息，游戏巨头腾讯正计划增持其在法国游戏集团育碧的股份，并寻求成为育碧的最大股东。
　　风险提示
　　宏观经济不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差等。