中信建投-通信行业动态：关注物联网与VR行业-220807

　　本期要闻
　　【我国5G基站数达185.4万个，已建成全球规模最大网络基建】
　　【LightCounting：云计算公司对光器件资本开支稳定增长】
　　【22Q2全球云基础设施服务支出623亿美元，同比增长33%】
　　【Semtech拟收购Sierra Wireless，或使LoRa影响力更上一层】
　　投资建议
　　近期，科技板块投资情绪有所回暖。我们认为，一方面是由于科技行业调整时间较长，尤其通信、计算机及传媒行业指数已经调整2年有余，持仓低，动态PE均出于历史底部；另一方面，美国国会众议长佩洛西不顾中方强烈反对和严正交涉，窜访中国台湾地区，叠加美国总统拜登或将于下周二签署《芯片与科学法案》，或进一步加剧中美在科技、经贸等领域的博弈，这也将进一步推动国内信创产业的发展。此外，5G与千兆家庭宽带网络规模商用，应用有望逐步起色，其中我们认为VR生态与内容正在不断完善，值得关注。
　　推荐组合
　　上期回顾：推荐组合（移远通信、朗特智能、创维数字，威胜信息、和而泰）平均上涨3.52%，跑赢通信（申万）指数1.86pct，跑赢沪深300指数3.84pct。
　　本期推荐：广和通、移远通信、创维数字、宝信软件、朗特智能。
　　持续关注：物联网/智能网联汽车（移远通信、广和通、美格智能、和而泰、瑞可达、鼎通科技、天孚通信、光库科技、腾景科技、汉威科技等）；千兆宽带/VR（创维数字、平治信息、天邑股份等）；云计算基础设施（紫光股份、星网锐捷、天孚通信、中际旭创、新易盛、宝信软件、奥飞数据、数据港等）；通信新能源（中天科技、亨通光电、拓邦股份、意华股份、威胜信息、力合微、英维克、科华数据等）；军工通信与卫星（华测导航、铖昌科技、海格通信、上海瀚讯等）；云通信（亿联网络、梦网科技等）；电信运营商。
　　风险提示：国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺及疫情影响超预期；中国5G进展不及预期等。