软件国产化:关注基础软件&工业软件
2021年计算机软件板块收入增速回升(同比变动9.8pct)、新势力厂商层出不穷,产业蓬勃发展。政策端来看,国产化扶植政策陆续出台,信创采购有望推动软件行业快速发展。我们认为,国产化替代涉及从底层硬件到应用软件的多个层次,正在从党政试点进一步推广。具体来看,硬件层面包括主机及外部设备,软件层面包括基础软件及应用软件,具体包括操作系统、数据库、中间件、办公软件等。目前,国产化节奏正处于从“可用”向“好用”的进化阶段,终极形态或为包含软硬多个层次的生态系统,应用领域也从信创始于党政及特殊领域,逐步向其他行业拓展。
操作系统:国产化生态建设可期
操作系统是计算系统的核心底层基础软件,负责控制、管理、调度整个计算系统的硬件资源和软件资源。据亿欧智库预计,2021-2023年国产操作系统市场规模增速分别为29.98%、29.98%、30.01%。划分技术路线来看,按照数据处理的实时性可以主要分为实时操作系统和分时操作系统。目前国产操作系统相比国外仍然存在差距,主要体现在硬件适配、内核理解以及基础外围软件建设三个维度。我们认为,国产操作系统追赶的关键在于操作系统、用户、配套软硬件开发商共同推进,共同建设国产化生态。目前国产厂商正在加速追赶,主要参与厂商包括麒麟软件、中科红旗、统信软件等。
数据库:分布式数据库或成市场新增量
随着计算架构迁移、计算载体演进以及计算环境变化,数据规模大幅增加,数据结构发生变化,传统的关系型数据库在高并发、分析等方面存在一定的劣势,应运而生的分布式数据库能够较好的满足大数据分析的需求,或形成数据库市场新的增量。我们预计2023年国产数据库市场规模将达257.2亿元,同比增长30.01%。目前国内数据库市场呈现新兴与传统厂商并存态势,主要细分技术路线包括关系型、非关系型、集中式、分布式等等,主要参与者包括人大金仓、武汉达梦、巨杉数据库、PingCAP等。国产厂商在细分领域内各具优势,国产化替代可期。
工业软件:长期看好工业软件国产替代机遇
2011年以来我国工业增加值稳居世界第一,工业软件市场需求潜力庞大。据前瞻产业研究院预计,2021-2026年国内工业软件市场规模CAGR将达13.4%,有望保持较快增长。工业软件核心赛道包括研发设计、生产控制等环节。研发设计环节主要包括CAD、CAE、EDA等;生产控制环节主要包括MES、DCS、PLC等。我们认为,中国工业软件行业发展的核心驱动因素来自于外部刺激下内生需求的释放。基于此,我们长期看好国产工业软件发展,关注有行业整合能力和产业链辐射能力的龙头公司。建议关注:宝信软件、中控技术、鼎捷软件。
风险提示:自主可控推进不及预期、宏观经济下行。
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