“摘要:因城施策与生育、租赁等国家政策导向相结合;4)若有必要,限购、限贷政策可进一步放松;5)供给端除了公开市场发债支持之外,央国企和AMC发起市场化收并购、出险房企集团层面引入战投、地产稳定基金等方向仍可期待合作落地。上周行情回顾上周沪深300指数上涨1.65%,房地产开发板块下跌0.48%,。” 1. 5月统计局数据显示,地产销售初现拐点,但景气度仍然较低,下半年开发投资和土地财政仍然面临压力,或将使得需求端和供给端政策加大宽松力度。 2. 我们认为后续政策空间可能在于:1)房贷利率的继续下行;2)政策进一步向高能级城市非核心区域蔓延;3)因城施策与生育、租赁等国家政策导向相结合;4)若有必要,限购、限贷政策可进一步放松;5)供给端除了公开市场发债支持之外,央国企和AMC发起市场化收并购、出险房企集团层面引入战投、地产稳定基金等方向仍可期待合作落地。 3. 上周行情回顾上周沪深300指数上涨1.65%,房地产开发板块下跌0.48%,房地产服务板块上涨0.35%,其中物业管理子板块上涨0.85%。 4. 重点公司及动态我们预计地产板块将迎来基本面逐步复苏+政策利好共振的阶段,在前期调整过后有望迎来新一轮行情,看好强信用房企销售和拿地先于行业复苏、强于行业复苏带来的投资机会。 5. 推荐金地集团、万科A、滨江集团等。 6. 风险提示:疫情、行业政策、行业基本面下行、部分房企经营风险。
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