安信证券-行业全视角周报：关注新能源、有色煤炭化工、新基建-220612

1. ■综合打分：本周综合打分前三的行业：电力设备、有色金属、基础化工。

2. 此外，煤炭、军工以及新基建等板块的综合评分也相对靠前。

3. ■周期温度计：从不同频率下的温度计指标看，当前各个申万一级行业指数目前大概率没有大级别顶部风险；从超低频角度看，电力设备、化工仍处于底部区域。

4. 拥挤度：本周非银金融、电力设备、电子放量上涨。

5. 从不同时间维度上看，电力设备、汽车、煤炭、石油石化可能已经有一定的拥挤迹象，需密切关注基本面和估值变化情况再做最后的判断。

6. ■“赚钱效应”：月频角度看，非银金融、钢铁的“赚钱效应”明显提升；周频角度看，非银金融、有色金属、公用事业的“赚钱效应”明显提升。

7. 北向资金：本周北向资金大幅流入电力设备(216.09亿)、食品饮料(87.28亿)等行业，流出计算机(-11.21亿)、房地产(-1.02亿)；近一月电力设备(275.57亿)、银行(93.27亿)有较高的资金流入，房地产(-16.85亿)、电子(-15.67亿)流出较多。

8. ■基本面：一级行业中，未来一年社会服务、公用事业的一致预期增速较高，煤炭、商贸零售同上月比预测增速有明显提升；二级行业中，未来一年电力、贵金属、光伏设备的一致预期增速较高，农化制品、教育同上月比预期增速有明显提升。

9. 本周多数行业的估值有一定程度修复，非银金融行业的估值分位点上升最多(41%)，房地产、建筑装饰行业近一周的PETTM估值分位点有所回落。

10. ■风险提示：根据历史信息及数据构建的模型在市场变化时可能失效。