海通证券-债市情绪高频指标跟踪：单周情绪指数创新高-220529

1. 摘要：5/23-5/27当周债市情绪显著升温，单周情绪指数创2016年以来新高，平滑后的情绪指数还未超过1月末高点（平滑后的指数跟踪效果更好）。

2. 情绪升温的指标有：30Y国债换手率。

3. 10Y国开活跃券成交额/9-10Y国开债余额。

4. 银行间债市杠杆率，保险&基金杠杆率（均创2021年以来新高）。

5. 交易所债市杠杆率（为年内第三高水平）。

6. 中长期纯债型基金久期（创2020年9月下旬以来新高）/中债口径基金持仓久期，基金、保险、券商、境外机构债券持仓久期。

7. 情绪降温的指标有：10Y国开债隐含税率。

8. 质押式回购成交量，隔夜回购成交量占比。

9. 银行债券持仓久期。

10. 债市情绪亮红灯的指标1：30Y国债换手率，质押式回购成交量，银行债券持仓久期。

11. 债市情绪亮黄灯的指标：10年国开债隐含税率。