“摘要:奥股份】;布局城镇燃气上游长输管线,积极拓展储能的【水发燃气】。本周专题:2020年以来,由于外部政治环境动荡、疫情反复供需错配,天然气市场波动较大。2020年全球天然气产量出现十年来首次下滑,与快速上升的需求量共同推高天然气价格,荷兰TTF和伦敦NBP期货价格最高超过70美元/mmbtu。” 1. 行情回顾:本周环保公用板块继续上涨,公用事业指数上涨0.60%,环保指数上涨0.18%,上证综指下跌0.52%。 2. 环保板块中水务涨幅较大,上涨2.33%,公用事业中燃气和水电涨幅较大,分别上涨2.72%,1.64%。 3. 行业动态:环保:(1)多领域污染防治持续加码,全方位提升生态环境。 4. 近日,国务院办公厅发布《关于印发新污染物治理行动方案的通知》,指出到2025年,完成高关注、高产(用)量的化学物质环境风险筛查,完成一批化学物质环境风险评估;动态发布重点管控新污染物清单;有毒有害化学物质环境风险管理法规制度体系和管理机制逐步建立健全等要求。 5. 多地市也出台各领域污染防治方案,提出全面贯彻土壤污染防治法,水污染防治法,推进治理体系和治理能力现代化。 6. 建议关注:致力于恢复河湖生态环境的【中建环能】;水务固废协同发展的【首创环保】;样品前处理龙头【莱伯泰科】。 7. (2)生态环境部发布《2021中国生态环境状况公报》,深入打好污染防治攻坚战。 8. 生态环境部发布《2021中国生态环境状况公报》,其中指出,2021年我国生态质量指数(EQI)值为59.77,生态质量为二类,污染物排放持续下降,全国空气质量持续向好,339个地级及以上城市平均优良天数比例为87.5%,同比上升0.5%。 9. 地表水环境质量、全国土壤环境风险持续提升,全国自然生态状况总体稳定,单位国内生产总值二氧化碳排放下降达到“十四五”序时进度。 10. 此外,生态环境部近日召开了生态环境部推进“十四五”规划重大工程工作领导小组第一次会议,其中,由生态环境部牵头实施的5项重大工程,涵盖大气、水、土壤、固体废物污染防治以及核与辐射安全等领域;会议强调,在稳经济大盘这个大局面前,要以更强的紧迫感高质量推进重大工程落实落地。 11. 建议关注:垃圾焚烧龙头,高冰镍开启第二增长曲线的【伟明环保】;优质垃圾焚烧运营公司,动力电池回收打开成长空间的【旺能环境】;危废金属资源化龙头【高能环境】。 12. (3)扩大水利工程市场化融资规模,加强城市排水防涝体系建设。 13. 近日,国家发改委印发《水利工程供水价格管理办法(征求意见稿)》《水利工程供水定价成本监审办法(征求意见稿)》,其中指出,市场应与水利投融资体制机制改革相适应,充分发挥价格杠杆作用,鼓励和引导社会资本参与水利工程建设及运营,为扩大市场化融资规模创造条件。 14. 此外,住房和城乡建设部、国家发展改革委、水利部联合发布的《关于印发“十四五”城市排水防涝体系建设行动计划的通知》中指出,“十四五”期间我国要加快推进河道堤防、护岸等城市防洪建设,提升城市防涝排洪能力。 15. 建议关注:布局新能源及抽水蓄能的【粤水电】;水利水电基础设施建设资质突出的地方龙头【安徽建工】;水电及抽水蓄能建设龙头【中国电建】。 16. 公用:(1)风电下乡,推进清洁能源农村发展。 17. 近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《乡村建设行动实施方案》指出,实施乡村清洁能源建设工程。 18. 巩固提升农村电力保障水平,推进城乡配电网建设,提高边远地区供电保障能力。 19. 发展太阳能、风能、水能、地热能、生物质能等清洁能源,在条件适宜地区探索建设多能互补的分布式低碳综合能源网络。 20. 按照先立后破、农民可承受、发展可持续的要求,稳妥有序推进北方农村地区清洁取暖,加强煤炭清洁化利用,推进散煤替代,逐步提高清洁能源在农村取暖用能中的比重。 21. 建议关注:火电转新能源的【华能国际】【国电电力】;生物质+风光齐发展的绿色发电新星【九洲集团】。 22. (2)多省市发布“十四五”新增装机规划,大力发展光伏风电。 23. 多省市“十四五”规划陆续发布,各省市因地制宜出台不同发展规划:山东省重点打造风光储输一体化基地+大力发展分布式光伏,内蒙古规划到2025年,累计建成分散式风电项目约400万千瓦、分布式光伏发电规模约600万千瓦。 24. 截至目前共30个地区已明确“十四五”期间规划超527GW以上风、光新增装机规模,其中,光伏新增装机规模超327GW,风电新增装机规模超200GW。 25. 此外,根据工信部数据,2022年3-4月,我国光伏产业运行整体平稳,产业链主要环节均保持增长态势。 26. 全国晶硅电池产量超过44GW,环比增长12.8%。 27. 重点推荐:光伏及储能项目增量可期的【林洋能源】;建议关注:新能源龙头【三峡能源】【龙源电力】。 28. (3)完善进口液化天然气接收站气化服务定价机制,助力天然气行业高质量发展。 29. 近日,国家发展改革委印发了《关于完善进口液化天然气接收站气化服务定价机制的指导意见》,指导各地进一步完善气化服务定价机制,规范定价行为,合理制定价格水平。 30. 《指导意见》明确了气化服务价格定义及内涵,将气化服务价格由政府定价转为政府指导价,实行最高上限价格管理,鼓励“一省份一最高限价”,并明确按照“准许成本加合理收益”的方法制定最高气化服务价格。 31. 《指导意见》有利于激发接收站活力和积极性,更好发挥价格杠杆调节供需的作用,助力天然气行业高质量发展。 32. 建议关注:LNG一体化优势显著,积极布局氢能的【九丰能源】;打通天然气上下游一体化的【新奥股份】;布局城镇燃气上游长输管线,积极拓展储能的【水发燃气】。 33. 本周专题:2020年以来,由于外部政治环境动荡、疫情反复供需错配,天然气市场波动较大。 34. 2020年全球天然气产量出现十年来首次下滑,与快速上升的需求量共同推高天然气价格,荷兰TTF和伦敦NBP期货价格最高超过70美元/mmbtu。 35. 我国随着“十三五”期间大力推行天然气举措显现,天然气在我国能源消费体系中占比不断提升,对天然气进口依存度也不断提高。 36. 2021年是“十四五”的开局之年,我国对未来五年乃至长期现代化能源体系建设提出新的要求,到2025年天然气年均产量应超过60亿立方米,全国油气管网规模达21万公里,储备调节、资源勘探能力再上新台阶,全面朝着碳达峰碳中和目标前进。 37. 投资建议:“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求,节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度,建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。 38. 建议关注:冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技(机械覆盖)、中国天楹、汉威科技。 39. “十四五”期间,能源结构低碳化转型将持续推进,风电和光伏装机依然保持快速增长,水电核电有序推进,同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。 40. 建议关注:中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、新奥股份、华能国际、国电电力。 41. 风险提示:项目推进不及预期;市场竞争加剧;国际政治局势变化;政策推进不及预期;电价下调风险。
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