中银证券-通信行业周报：推动数字经济持续健康发展，云计算助力企业数字化转型-220523

1. 摘要：全国政协于2022年5月17日在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会，此前调研组通过在北京和浙江调研，总结出北京和浙江数字经济发展经验。

2. 近年来，国家持续支持数字经济发展，政策不断加码。

3. 数字经济的核心重点是基础设施，云计算是助力企业数字化转型最重要的基础设施。

4. 我国云计算市场2021年增速较快，实现高速发展。

5. 在政策加码和需求旺盛情况下，建议持续关注云计算产业链投资机会。

6. 本周观点：题材面：全国政协于2022年5月17日在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会，此前调研组通过在北京和浙江调研，总结出北京和浙江数字经济发展经验：北京长安链和北数所为数字经济的交易和发展搭建平台，浙江产业数字化为实体经济插上腾飞的翅膀。

7. 近年来，国家持续支持数字经济发展，政策不断加码。

8. 数字经济的核心重点是基础设施，云计算是助力企业数字化转型最重要的基础设施。

9. 我国云计算市场2021年增速较快，实现高速发展。

10. 在政策加码和需求旺盛情况下，建议持续关注云计算产业链投资机会。

11. 建议关注：光通信(中天科技、天孚通信)、IDC(科华数据、英维克)、连接器(瑞可达、意华股份)、物联网（移为通信、广和通）、网络设备（亿联网络）、半导体（唯捷创芯）、电子仪器（普源精电）。

12. 行情回顾：上周（5.16-5.20）所有子板快均有所上涨，通信配套服务涨幅最多。

13. 市场回暖迹象明显，建议持续关注通信板块发展。

14. 从全周（0516-0520）来看，“金股”组合表现突出，按照流通市值加权平均值数计算组合周涨跌幅为1.96%，跑赢通信板块（1.91%），略跑输创业板指成份（2.94%）、上证综合指数成份（2.24%）、沪深300（2.11%）。

15. 风险提示：中美贸易摩擦造成的不确定性因素，5G建设速度未达预期，疫情反复导致国内经济承压，“东数西算”项目推进进度受疫情影响，政策落地不及预。