中信建投-流动性周观察5月第3期：银行化工新能源板块获得两类北向资金共同增持-220523

1. 市场宏微观流动性概览宏观流动性与资金价格近一周央行公开市场累计净投放-100亿元。

2. 5月14日-5月20日，央行累计投放1500亿元，累计回笼1600亿元，合计净投放-100亿。

3. 其中，逆回购投放500亿，到期600亿元。

4. 未来一周，逆回购到期500亿元，MLF到期1000亿元。

5. 近一周银行主要资金利率整体下行。

6. 截至5月20日，R007和DR007均价为1.69%和1.58%，较前一周变化+5.47bp和+3.43bp;R001和DR001均价1.38%和1.32%，较前一周变化+1.24bp和+0.94bp。

7. 近一周国债收益率小幅下降，期限利差小幅扩大。

8. 截止至5月20日，一年期国债收益率和十年期国债收益率分别为1.96%和2.79%，较前一周变化-5.6bp和-2.4bp；期限利差（10Y-1Y）为83.4bp，较前一周变动+3.2bp。

9. 各期限美债收益率下行。

10. 中美利差小幅上行，仍处于“非舒适区”，人民币升值。

11. 至5月20日，中美两年期国债利差为32.82bp，较5月6日变动+1.53bp，美元兑人民币为6.67，人民币开始升值。

12. 美国高通胀严重，联储鹰派促加息。

13. 5月18日，美国费城联储主席哈克支持美联储进一步大幅加息以降低通胀。

14. 5月20日，圣路易斯联储主席布拉德表示，美联储将在未来几次会议上加息50个基点。

15. 4月零售数据好于预期，工业数据增长强劲。

16. 5月17日，美国公布4月零售销售月率实际为0.90%，预期0.8%，前值0.5%；美国4月工业产值经季节性调整之后环比增长1.1%，连续第四个月环比增长。

17. 微观流动性与资金供求新基金发行周度小幅下降，月度持续低迷。

18. 本周有10只股票型和混合型公募基金完成发行，其中股票型基4只，混合型基金6只，发行份额约21.19亿。

19. 中央释放稳增长积极信号，私募基金经理信心指数上涨并创出年内新高。

20. 2022年5月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为127.12，环比变动+5.91%。

21. 触及预警线和清盘线的私募基金数量占比总体小幅下降。

22. 近一周北向资金大幅流入。

23. 本周累计净流入152.18亿，其中国际银行机构流入69.1亿、国际券商机构流入87.6亿，亚太和中资机构流出3.7亿。

24. 本周北向资金分散加仓多个行业板块。

25. 国际银行机构增持食品饮料、银行板块，而国际券商机构大量增持银行板块。

26. 个股方面，外资持续回流多只前期重仓蓝筹股。

27. 长江电力（10.6亿）、兴业银行（7.3亿）、美的集团（6.5亿）获连续加仓，招商银行（17.6亿）获外资大量加仓，阳光电源（-8亿）遭外资抛售。

28. 杠杆资金在多个行业小幅流入，幅度较上周减小。

29. 其中有色金属、建材、电力设备及新能源等板块流入最多。

30. 近一周，有色金属（10.91亿）、建材（5.22亿）、电力设备及新能源（5.05亿）获杠杆资金净增持；计算机（-6.06亿）遭小幅卖出。

31. 风险提示：数据统计存在误差；政策不及预期；经济下行超预期。