东莞证券-财富通期权每日策略-220518

　　值得注意的是，根据历史数据统计，当期权持仓量 CPR 值处于其历史 10%分位数以下时，标的大概率将冲高回落；反之，当处于 90%分位数以上时，标的大概率将触底反弹。（下面的表 4 是 50ETF期权持仓量 CPR 历史各分位数参考值）
　　参考案例：
　　（1）2020 年 3 月 23 号，50ETF 期权持仓量 CPR 升至 2.17，处于 CPR 历史 90%分位数以上（或对应 PCR 降至 0.46,处于 PCR 历史 10%分位数以下）,次日标的 50ETF 见底大反弹；
　　（2） 2020 年 7 月 6 号， 50ETF 期权持仓量 CPR 降至 0.62，处于 CPR 历史 10%分位数以下（或对应 PCR 升至 1.61,处于 PCR 历史 90%分位数以上），次日标的 50ETF 见顶大回调。