国元国际-晨报-220505

　　中国同辐(1763.HK)更新报告：核医药龙头地位稳固，科研创新成果显著
　　公司2021年收益为人民币51.44亿元，同比增长20.3%；公司毛利32.42亿元，同比增长23.9%；归母净利润3.36亿元，同比增长57.2%。板块方面，公司药品销售收入为37.53亿人民币，同比增长26.0%；放射源产品收入5.2亿人民币，同比增长15.1%；辐照业务收入1.44亿人民币，同比增长40.4%；放射治疗设备及相关服务收入3.9亿，同比增长69.3%；独立医学检验实验室服务收入2.28亿人民币，同比增长77.0%。2021年度，公司业绩恢复过去增长态势，并达到历史最高水平。预计2022-2024年收入分别为人民币58.3亿、67.73亿和78.85亿；EPS分别为人民币1.2元、1.37元和1.63元。我们给予公司目标价格为30.35港元，对应2022年20.7倍PE，较现价有56.77%的上涨空间，维持‘买入’评级。