侠盾研报网,专业研报大数据平台,收录各类研报、行业研报、券商研报、股票分析报告、行业研究报告等,已收录投研文档共计 32139842 份!
您当前的位置:首页 > 研报 > 公司调研 > 研报详情

东方证券-澜起科技-688008-DDR5量产拉动业绩增长,新产品储备丰富-220501

上传日期:2022-05-02 23:50:42  研报作者:蒯剑  分享者:cs2011   收藏研报

【研究报告内容】

摘要:收同比增长94%至5.75亿元,毛利率降至60.5%,主要因为其中DDR5内存模组配套芯片由公司与合作伙伴共同研发,毛利率低于内存接口芯片。DDR5内存模组配套芯片不仅应用于服务器,还应用于个人电脑,在1Q22占比提升。澜起已完成DDR5第二子代内存接口芯片工程样片的流片,开始在主要内存模。”

1. 公司在21年营收增长40%至25.6亿元,归母净利润下滑25%至8.3亿元。

2. 4Q21和1Q22的营收分别约为9.7和9亿元,同比分别增长173%和201%,归母净利润分别约为3.2和3.1亿元,同比分别增长40%和128%。

3. 内存接口芯片进入DDR5升级大周期:随着DDR5芯片在4Q21的量产和在1Q22的持续渗透,互连类芯片1Q22营收同比增长94%至5.75亿元,毛利率降至60.5%,主要因为其中DDR5内存模组配套芯片由公司与合作伙伴共同研发,毛利率低于内存接口芯片。

4. DDR5内存模组配套芯片不仅应用于服务器,还应用于个人电脑,在1Q22占比提升。

5. 澜起已完成DDR5第二子代内存接口芯片工程样片的流片,开始在主要内存模组厂商和主流服务器平台进行测试评估。

6. 传输速率的提升将需要新的互连类芯片,澜起计划在22年完成两种新款芯片第一代芯片工程样片的流片:1)DDR5中期的UDIMM、SODIMM(用于个人电脑)将需要的CKD芯片,JEDEC正在制定产品标准。

7. 2)服务器高带宽内存模组搭配的MCRRCD和MCRDB内存接口芯片,比普通RCD、DB芯片更复杂、速率更高。

8. 丰富互连类芯片品类:澜起是唯一量产PCIe4.0Retimer芯片的中国公司,21年营收1220万元,已完成PCIe5.0Retimer工程样片的流片、器件和系统级测试评估,开始送样给合作伙伴进行互操作性测试,并开始布局PCIe6.0Retimer系列芯片。

9. 澜起也计划22年完成第一代MXC工程样片的流片,MXC芯片基于CXL协议,应用于服务器的内存扩展和池化。

10. 公司也积极投入SerDes技术的研发。

11. 津逮服务器平台产品线持续放量:津逮CPU已应用于金融、政务、交通、数据中心等领域,津逮产品线营收21年为8.45亿元,1Q22为3.25亿元,毛利率为12.4%。

12. 澜起大幅提升22年与英特尔的交易额度至25亿元,表明对22年需求的信心。

13. 公司计划22年完成第四代津逮CPU的研发并量产。

14. AI芯片创新力度大,进展顺利:澜起研发的AI芯片面向云端的大数据推理应用和医疗大图片流处理,解决CPU带宽、性能及GPU内存容量瓶颈问题,采用近内存计算架构,集成AI高性能计算、异构计算、CXL高速接口、DDR内存控制等技术。

15. 公司已完成了AI芯片主要子系统的逻辑设计、系统集成和验证,推进芯片和大数据软件生态的建设,在各类仿真平台上完成了软硬件工具链、主要AI网络模型和大数据典型用例的功能验证和性能评估,在FPGA原型平台上完成针对典型应用场。

 报告详细内容请查阅原报告附件
侠盾智库研报网为您提供《东方证券-澜起科技-688008-DDR5量产拉动业绩增长,新产品储备丰富-220501.pdf》及东方证券相关公司调研研究报告,作者蒯剑研报及澜起科技688008上市公司个股研报和股票分析报告。
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!