海通证券-计算机行业2022年5月研究观点：信息基建与科技自强-220430

1. 计算机行业2022年4月回顾。

2. 截至4月29日，计算机（中信）指数从5259点下跌到4410点，跌幅16.01%；同期上证指数从3267点下跌到3047点，跌幅6.31%；沪深300从4254点下跌到4016点，跌幅4.89%。

3. 个股方面，大部分计算机股票均出现下跌，仅有部分股票逆势上涨，其中人工智能行业的海康威视上涨3.63%，大华股份上涨1.03%；云计算行业的金山办公微涨0.55%。

4. 中央财经委会议召开，布局建设信息科技基础设施。

5. 根据新华网，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平4月26日主持召开中央财经委员会第十一次会议（以下简称“会议”），研究全面加强基础设施建设问题，研究党的十九大以来中央财经委员会会议决策部署落实情况。

6. 习近平强调，基础设施是经济社会发展的重要支撑，要统筹发展和安全，优化基础设施布局、结构、功能和发展模式，构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。

7. 会议指出，要加强信息、科技、物流等产业升级基础设施建设，布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络等设施，推进重大科技基础设施布局建设。

8. 我们认为，此次会议继《“十四五”数字经济发展规划》后再次提出要布局信息基础设施建设，新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络等细分领域均有望受益。

9. 智能化有望加速发展。

10. 会议提到，我国基础设施同国家发展和安全保障需要相比还不适应，全面加强基础设施建设，对保障国家安全，畅通国内大循环、促进国内国际双循环，扩大内需，推动高质量发展，都具有重大意义。

11. 会议提出加强国家安全基础设施建设，加快提升应对极端情况的能力，并且要加快新型基础设施建设，提升传统基础设施水平。

12. 要适度超前，布局有利于引领产业发展和维护国家安全的基础设施，同时把握好超前建设的度。

13. 会议还指出要坚持创新驱动，加大关键核心技术研发，提升基础设施技术自主可控水平。

14. 我们认为，这是我国领导层对国家安全和自主可控的再次强调，从“超前”一词可以看出，未来国产化的进程或进一步加快，我国信创产业在这一过程中有望持续获利。

15. 此外，会议还提到要加强智能道路、智能电源、智能公交等智慧基础设施建设，同时会议还指出要发展分布式智能电网。

16. 我们认为，会议对智能城市建设给予了高度关注，尤其是在智能网联汽车领域，会议专门提到了智能道路、智能公交等细分领域，未来整体发展速度有望进一步加快。

17. 习总书记发表重要文章，强调高水平科技自立自强。

18. 根据求是网，5月1日出版的第9期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加快建设科技强国，实现高水平科技自立自强》（以下简称“文章”）。

19. 文章指出，要加强原创性、引领性科技攻关，坚决打赢关键核心技术攻坚战。

20. 基础研究要勇于探索、突出原创，更要应用牵引、突破瓶颈，弄通“卡脖子”技术的基础理论和技术原理。

21. 科技攻关要坚持问题导向，奔着最紧急、最紧迫的问题去。

22. 创新链产业链融合，关键是要确立企业创新主体地位。

23. 大力加强多学科融合的现代工程和技术科学研究，形成完整的现代科学技术体系。

24. 文章强调必须面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向人民生命健康，深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略，完善国家创新体系，加快建设科技强国，实现高水平科技自立自强。

25. 我们认为，该文章突出了“科技自立”的重要性，对国产化有望起到重要的推动作用。

26. 建议关注：海康威视、中科曙光、广联达、霍莱沃、赛意信息、航天宏图。

27. 风险提示：公司业务拓展不及预期的风险，部分细分领域信息化需求低于预期。

28. 合规提示：根据霍莱沃上市公告书披露，海通创新证券子公司持有【688682霍莱沃】超过总股本1%以上限售股，特此披露。