“摘要:外贸销售商实现超30%增长,未来三年外贸销售预计能达到5亿。21年公司获得8项三类注册证及3项二类注册证,预计22年获9项三类证和6项尔类证,于21年底共拥有189项注册专利、166项申请中的专利及5个注册软件著作。预计22年上半年完成TAVR双适应症(返流和狭窄)的FIM试验,近期拿证的。” 1. 【近期研报】康德莱医械(1501.HK)更新报告:介入器械集采放量,研发持续推进21年公司总收入同比增长29.6%至4.65亿,其中介入类医疗器械产生收入4.36亿元,同比增长63.7%,占总收入比重达到93.9%。 2. 产品受益于集采放量,22年集采最低签约量已经超过了3000万,较21年有十倍的增长,出厂价几乎不受影响。 3. 销售渠道优化,璞霖医疗助力内贸发展,外贸可发展空间较大。 4. 22年公司有望在外贸销售商实现超30%增长,未来三年外贸销售预计能达到5亿。 5. 21年公司获得8项三类注册证及3项二类注册证,预计22年获9项三类证和6项尔类证,于21年底共拥有189项注册专利、166项申请中的专利及5个注册软件著作。 6. 预计22年上半年完成TAVR双适应症(返流和狭窄)的FIM试验,近期拿证的骨科干细胞产品预计未来三年能贡献6000万以上的收入,镁合金可降解支架预计今年年底前会进入人体实验阶段,独有的镁合金材料于去年攻克强度和降解速度快难题,外周加速布局有望未来收入高速增长。 7. 调整了22-24年收入预测至6.45、8.57、11.23亿元人民币,对应的EPS分别为1.12、1.48、1.91元人民币,对应24年预测的15倍PE,调整目标价至27.39港元,较现价有72.70%的涨幅空间,维持“买入”评级。
Copyright © 2014-2021 侠盾智库&侠盾研报网. All Rights Reserved. Power by Www.xiadun.Net 客服邮箱:yanbao_service@163.com