方正中期期货-股票期权及股指期权报告-220125

1. 【行情复盘】1月25日，沪深300指数跌0.26%，报4678.45；上证50指数跌2.02%，报3144.94。

2. 指数短期维持弱势。

3. 【重要资讯】美国股市盘中创下近两年最大跌幅，虽然尾盘在抄底资金推动下收复了所有失地，但瑞穗、美银等诸多空头策略师继续唱空美股。

4. 利率交易员预测美股下跌不会让美联储暂缓紧缩，3月加息已箭在弦上。

5. Wind数据显示，北向资金全天净流出35.74亿元。

6. 其中，沪股通资金净流出13.72亿元，深股通资金净流出22.02亿元。

7. 今日人民币兑美元中间价报6.3418元，较上一交易日（1月24日）的6.3411元下调7个基点。

8. 【交易策略】股指短线回落。

9. 波动率低位震荡，波动率后期有望维持震荡偏强的走势，中期以做多波动率策略为主，或者卖出远月虚值认购或认沽期权。

10. 推荐策略：300ETF期权：卖出2月认购期权5.0。

11. 股指期权：卖出2月5000认购期权。

12. 上证50ETF期权：卖出2月3.4认购期权。