广发期货-股指期货日报：央行公开表态强调货币政策会继续宽松，一季度信贷有望大幅放量-220120

　　沪深两市股指走低，创业板表现较弱，盘中一度跌约 3%。截至收盘，上证指数跌 0.33%报 3558.18 点，深证成指跌 1.28%报 14207.19 点，创业板指跌 2.17%报 3075.98 点，万得全 A 跌 0.69%； 盘面上，锂矿、新能源汽车板块带头调整。长春高新闪崩跌停，疫苗板块承压。稀土、军工、制药板块下滑。微软收购暴雪刺激网游板块拔地而起，水泥股飙升，数字经济概念股再度活跃，金融、地产、钢铁板块维持强势。
　　期指方面， IF、 IC 股指期货小幅收跌， 其中 IF2201 下跌 0.43%， IC2201 下跌 0.56%， 而 IH2201 上涨0.09%。 三大股指期货合约基差均走阔， 其中 IF2201 由贴水 1.15 点走阔至升水 8.02 点， IH2201 由贴水 1.32点走阔至升水 0.21 点， 而 IC2201 基差由升水 2.84 点走阔至升水 3.44 点。 IF、 IC 股指期货的持仓量和成交量均有所增加。 从席位持仓情况来看， IF、 IH、 IC 前二十席位分别减少了 914 手、 减少了 155 手、 减少了 1564手。 距离 1 月合约交割仅剩 1 天。
　　【消息面】
　　昨日 A 股市场小幅走低。 两市上涨家数 2375 家，涨停家数为 69 家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应偏好。
　　昨日央行发布公告称，为加强预期管理，促进 LPR 发布时间与金融市场运行时间更好衔接，将 LPR 发布时间由每月 20 日（遇节假日顺延）上午 9:30 调整为 9:15。 LPR 报价行名单同步调整，邮储银行、南京银行新入围，西安银行和中信银行未入选。 此前国新办举行 2021 年金融统计数据新闻发布会， 央行强调货币政策会继续宽松， 仍可能再次降准降息， 一季度信贷有望大幅放量。 美股方面， 美国三大股指收盘均跌约 1%。道指跌 0.96%报 35028.65 点，标普 500 指数跌 0.97%报 4532.76 点，纳指跌 1.15%报 14340.26 点，创去年 10 月初以来新低。纳指较去年 11 月创造的历史高位下跌超过 10%，跌入回调区域。 消息面来看， 春节前流动性偏松，各板块估值中枢下移，为春节行情蓄势， 政策面宽松下金融、消费板块或迎来回暖， 消息面偏中性。
　　【资金面】
　　两市成交额连续第 14 个交易日突破万亿元。 北向资金净买入 38.21 亿元，连续 4 日净买入； 净卖出方面，药明康德遭净卖出 5.79 亿元居首，东方财富净卖出 4.51 亿元，赣锋锂业净卖出 2.12 亿元； 从 A 股资金流向来看， 沪深 300、上证 50、中证 500 的资金净主动买入额分别为-85.39 亿， 3.10 亿， -30.60 亿， 资金面来看，整体偏中性。
　　【操作建议】
　　从消息面偏中性与资金面偏中性来看， 2021 年底中央经济工作会议后， 央行超预期下调 MLF 利率， 后续LPR 大概率将跟随调整， 春节前流动性偏松，各板块估值中枢下移， 为春节行情蓄势，金融、地产等相关板块或将回暖， 节前建议关注 IF。