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爱建证券-晨会纪要-220121

上传日期:2022-01-21 11:28:00  研报作者:侯英民  分享者:lsdd025   收藏研报

【研究报告内容】


  股指弱势震荡整理金融护盘个股普跌
  周四沪深股指总体呈现震荡震荡整理,股指全天基本围绕前一天收盘指数上下波动,金融保险维稳护盘导致大小指数分化明显,基金持仓的新能源板块继续无量杀跌,热门赛道股上下震荡振幅加剧,市场依然难于抵挡题材概念的做空力量。全天板块热点继续转移分化,其中证券银行保险大金融、酿酒和机场航运板块表现略显活跃涨幅居前,锂电、元宇宙和教育板块整体出现调整。最终沪深两市收盘均微幅下跌,全天两市成交量1.12万亿略有增加,市场量价背离个股跌多涨少。
  综合分析,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2022年1月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.7%,下降10个基点,5年期以上LPR为4.6%,下降5个基点。虽然近期央行明确表态货币政策工具箱开得再大一些,而且表示要充足发力、精准发力、靠前发力,但当日5年期以上LPR仅下降5个基点还是明显低于市场预期。春节长假日益临近,场外资金的参与积极性下降,市场更多还是场内游资的存量博弈,市场整体做多信心遭受重挫。美联储主席承诺必要时将加息更多次以抑制通胀,缩表也会比以往更快更早,由此明确了美联储加速Taper和提前加息预期,美股震荡幅度有所加大;新的变异病毒肆虐全球,投资者对经济滞涨和短期收紧货币的担忧预期上升,全球部分央行已开始采取策略降低流动性,全球量化宽松周期转向基本确立。大宗原材料价格震荡加剧,资产价格大幅波动全球产业链受到严重冲击,美股报复性上涨后股指出现宽幅震荡,全球股指亦同步跟随震荡加剧。国家明确建设中国特色资本市场主基调,加速金融业改革有效提升资本市场战略定位,央行维持货币政策调节工具,IPO常态化发行但产业资本减持离场意愿不减,虽然管理层积极鼓励并引导中长期资金入市以平衡资本市场的供需矛盾,但相较于海外市场的大规模持续放水,国内市场的稳健政策难以有效持续激发起市场的做多信心,尤其南向资金有增无减不断流出,A股市场资金面供求处于明显失衡状态,市场缺乏有效的增量资金基本以存量资金为主,因此市场更多地还是表现为一种板块轮动的结构性行情。从技术面分析,新年伊始股指出现连续调整,创业板指数更是加速下挫并率先跌破中短期均线,对市场人气产生很大的负面影响。我们始终强调本轮行情是以创业板指作为市场风向标,其动向对股指的指引作用较大。上周股指延续弱势调整并创下年内新低,市场信心遭受极大重挫,农历新年在即投资者整体趋于谨慎观望气氛浓重,市场做多力量相对较弱;本周股指弱势震荡调整,股指始终受制于短期10天均线的反压,市场整体弱势特征没有改变,周四股指震荡整理微幅下挫但个股下跌数量有增无减,尤其创业板再度探底市场情绪低迷依旧,近期板块热点切换频繁,前期热门板块出现分化退潮,市场始终缺乏有效引领人气的持续性热点,预期短期股指仍将围绕中短期均线宽幅震荡,密切关注创业板指的动向,重个股轻指数,把握节奏控仓精选个股操作。
 报告详细内容请查阅原报告附件
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