英大证券-金点策略晨报—每日报告-220114

　　低估值板块仍受青睐，高位高估值股仍有反复
　　市场综述：周四早盘，沪深三大指数集体小幅高开，但开盘后就震荡走低，创指跌幅迅速扩大至1%后一度翻红。盘面上看，预制菜、新冠检测概念继续大涨，银行股板块走强，中药股走弱。午后，指数持续走弱，沪指跌幅扩大至1%，盘面上看，白酒股走弱拖累了大盘。全天看，行业方面，船舶制造、旅游酒店、贵金属、商业百货、煤炭、汽车、银行、互联网等板块涨幅居前，中药、风电设备、化肥、能源金属、酿酒、光伏设备、游戏、装修建材、玻璃玻纤、航天航空、化学制品等板块跌幅居前；题材股方面，预制菜、数字货币、社区团购、水产养殖、数字孪生等题材股涨幅居前，虚拟电厂、盐湖提锂、培育钻石、电子烟、流感、白酒、辅助生殖、生物疫苗等题材股跌幅居前。整体上，两市个股涨少跌多，市场情绪再度谨慎，赚钱效应很差，两市成交额10935亿元，连续10天超万亿。截止收盘，上证指数报3555.26点，下跌42.17点，跌幅1.17%，总成交额4570.05亿；深证成指报14138.34点，下跌282.86点，跌幅1.96%，总成交额6365.30亿；创业板指报3083.14点，下跌53.55点，跌幅1.71%，总成交额2481.66亿，科创50指报1294.65点，下跌21.70点，跌幅1.65%，总成交额515.39亿。
　　盘面点评：一是近期预制菜概念异军突起。预制菜是运用现代标准化流水作业，对菜品原料进行前期准备工作，简化制作步骤，经过卫生、科学包装，再通过加热或蒸炒等方式，就能直接食用的便捷菜品。近期预制菜概念连续大涨，主要有以下二个原因：一是疫情影响之下，居家隔离或是就地过年，预制菜简单方便，受到大家的欢迎。二是懒宅经济推动预制菜行业发展。预制菜简化了买菜、洗菜、切菜、烹煮等繁琐的过程，融合品质、营养和口感，迎合快节奏生活下年轻消费群体生活方式。二是旅游酒店继续大涨。2022年初开始，我们也一直有提醒前期“疫情受损”行业有望迎来困境反转的机会。虽然新冠毒株一直在变异，但对市场的影响越来越弱。疫苗接种持续增加及特效药的上市，前期“疫情受损”行业有望迎来修复行情，看好民航、机场、旅游、酒店、餐饮、电影等“疫情受损”行业的困境反转机会，具体节奏，视疫情的演化择机而动。由于海外疫情受损更严重，与海外疫情恢复最相关的民航机场板块弹性最大。另外，自2020年疫情以来，电影行业加速行业洗牌，可适度关注电影行业龙头个股的底部区域的中长线布局价值。三是冬奥会概念大涨。距北京冬奥会正式开幕时间越来越近，受此利好刺激，周四冬奥会概念股异动拉升。虽然在冬奥会的带动下，有利于滑雪产业链、体育装备等上市的产品销售，从而对相关上市公司业绩带来正面提振。不过，我们认为，冬奥会概念股大涨，更多是概念炒作，投资者注意节奏。四是银行股拉升。自2022年年初以来，我们经常提醒低位股的补涨以及低估值标的的估值修复预期整体是比较强的。周一、周三晨报还特意提醒了银行股的投资机会，从市场的表现看，虽然近期沪深三大指数表现不佳，但低估值的银行逆势走强。银行保险估值低，存在估值修复的机会，另外，低估值、高股息率行业中长期资金有吸引力，稳健的投资者后续仍可关注。五是中药板块大幅回调。中药板块自去年12月中旬以来，连续大涨，也符合我们的研判。不过，周三晨报我们也提醒了，近期中药板块涨的过急，因此投资者要注意节奏，高抛低吸。周四中药板块大幅调整，也在预期之中。