上海证券-2022年1月上海证券十大金股-211230

　　策略观点：
　　今年的市场资金整体充裕，中国为应对通胀减少投资，使得传统行业盈利增速下行过快，部分周期性贝塔很强的行业如碳中和相关、具备成长属性的新能源光伏等行业表现出很强的配置力量，市场资金由阿尔法偏离至贝塔特征明显。
　　2022年，伴随非市场化调节的逐渐退坡，在强调“稳字当头”的主基调下，我国经济总量将保持稳定，传统行业盈利或将全面恢复，利润分配将回归正常，在此环境下今年偏低估值的阿尔法公司大概率会迎来“盈利+估值”的双升。相对确定的一点是贝塔行情已经行舟至尾声，2022年将进行阿尔法行情切换，核心机会仍在具有阿尔法特征的企业中。当前真正的基本面还未展开，关注核心资产。
　　看好板块：
　　指数上，我们看好沪深300、A50指数及港股互联网科技；纳斯达克100的长期上行。结构上，我们看好有望估值盈利双修复的医药、食品饮料、家电头部公司，以及在政策回暖下重新站稳的房地产龙头，重点关注以元宇宙和智能化为代表的软科技板块。基于我国综合军费开支和未来军事实力前景，且目前市场未高估军工板块，军工的长期配置价值同样值得关注。同时，基于我们对新能源行业未来交易特征从扩散走向收敛的观点，看好新能源行业中具有强阿尔法属性的头部公司。
　　1月十大金股：
　　新宝股份、时代新材、万业企业、吉比特、法拉电子、
　　高测股份、金地集团、贵州茅台、苏奥传感、长信科技
　　风险提示：
　　通胀上行超预期；流动性收紧超预期；全球疫情反弹超预期等。