侠盾研报网,专业研报大数据平台,收录各类研报、行业研报、券商研报、股票分析报告、行业研究报告等,已收录投研文档共计 32139842 份!
您当前的位置:首页 > 研报 > 期权研究 > 研报详情

中银国际期货-金融期权周报:标的波动偏弱,合成基差强势-211224

上传日期:2021-12-24 21:19:00  研报作者:严彬  分享者:oyghanci   收藏研报

【研究报告内容】


  1.逻辑分析
  本周金融期权标的波动明显放缓,涨跌幅不足1%,振幅基本在2.5%之内。沪深300股指期权在13.27%左右,处于波动率锥25%分位数下方,基本与目前实际波动情况相符。波动率结构方面,短端波动率继续下行,contango结构加深,显示交易者预期未来波动还处于偏低状态。
  偏度指标维持偏强,沪深300股指期权近月偏度指标在6%左右,处于强势正偏格局,华泰柏瑞300ETF期权正偏2.2%,嘉实300ETF期权正偏4.76%,三者指标存在偏差。建议买入华泰柏瑞300ETF期权偏度,卖出沪深300股指期权偏度,等待指标收敛或时间价值收入。合成期货基差整体偏强,且次月明显强于近月,显示交易者风险对冲情绪偏多,短期情绪乐观。
  2.行情前瞻
  年前市场情绪相对稳定,在无重大突发消息的情况下预计大概率维持低波动格局,料近月期权隐含波动率仍有下降可能。同时偏度指标目前偏高,尤其是沪深300股指期权,下周大概率回落至浅幅正偏状态。
  3.操作建议
  波动维持偏低,卖出策略为主。建议主要操作合约为IO2201-C-4950、IO2201-P-4950。
  4.风险提示
  国内疫情形势加重,权益市场风险偏好下降导致波动加大。
  5.下周行业要闻及数据日历表
  5.112月官方制造业PMI。
 报告详细内容请查阅原报告附件
侠盾智库研报网为您提供《中银国际期货-金融期权周报:标的波动偏弱,合成基差强势-211224.pdf》及中银国际期货相关期权研究研究报告,作者严彬研报及上市公司个股研报和股票分析报告。
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!