财信证券-行业配置及主题跟踪周报：《“十四五”大数据产业发展规划》印发，助力大数据产业新发展-211207

1. 投资建议：我们判断第四季度A股市场上面临的系统性风险不大，并存在结构性行情。

2. 我们建议重点关注具备业绩确定性的高景气、高成长赛道。

3. 建议配置：（1）碳中和主题。

4. 现今中国正全力推进“碳中和”目标，风、光等清洁能源正加速替代传统能源，可关注新能源、环保和储能等。

5. （2）新经济主题。

6. 高端技术制造业可能是未来经济增长的重要动力，建议重点关注具备国产替代加速、行业快速增长的芯片半导体、计算机软件、高端智能制造等。

7. （3）消费复苏主题。

8. 目前国内PPI处于高位水平，CPI缓慢抬升，后续两者的剪刀差有望走向收敛，产业利润将从上游转向中下游，预计消费板块存在一定机会。

9. 建议继续关注“国潮”化妆品和医美等。

10. （4）生物医药主题。

11. 医药属于具备长期价值的行业，并且在疫情完全得到控制之前，还存在着短期机会。

12. （5）低估值金融主题。

13. 目前赛道股估值已远超过其他板块，低估值的金融板块存在较强补涨需求。

14. 热点主题聚焦：（1）工信部印发《“十四五”大数据产业发展规划》，助力大数据产业新发展。

15. 11月30日，工业和信息化部发布《“十四五”大数据产业发展规划》。

16. 《规划》中提出了要全面部署新一代通信网络基础设施，加大5G和千兆光网建设力度。

17. 同时提出，要构建高效产业链，释放数据要素价值。

18. 因此，我们认为通信设施建设和提供综合服务的大数据服务供应商或将会迎来发展机遇。

19. 因此，建议跟踪：立讯精密、中科曙光和易华录等相关标的。

20. （2）工信部印发《“十四五”工业绿色发展规划》，明确工业绿色低碳转型方向。

21. 12月3日，工信部印发《“十四五”工业绿色发展规划》。

22. 本次《规划》聚焦于实施工业领域碳达峰行动、构建绿色低碳技术体系和绿色制造支撑体系以及推动六大转型。

23. 我们认为，1）在推进产业结构高端化转型的过程，推动传统行业绿色升级改造，提升资源的利用效率和促进循环发展至关重要；2）在加快能源消费低碳化转型的过程中，清洁能源消费比重势必日益增加。

24. 因此建议跟踪：阳关电源、瀚蓝环境等相关标的。

25. （3）冬奥会开幕在即，体育产业景气度有望提升。

26. 临近冬奥会开幕，尽管受局部疫情扰动，但国内冰雪运动的热度不断攀升，冰雪产业的想象空间不断被打开。

27. 叠加“双减”政策利好，体育产业或将存在较大发展空间。

28. 因此，建议跟踪：舒华体育、华利集团等相关标的。

29. 热点主题收益表现：上周热点主题中，涨幅靠前的为基础建设、南北船合并、港口、大基建央企和电力股。

30. 受市场情绪回暖和政策影响，相应的板块也受到追捧。

31. 跌幅排名前五的分别是有机硅、医疗服务、CRO、眼科医疗和服务机器人等。

32. 主要是相关概念板块当前估值偏高，近期资金收紧导致出现明显的调整。

33. 11月29日-12月03日，申万一级行业中，上周涨幅排名前五依次是煤炭、国防军工、建筑装饰、公用事业和交通运输；跌幅排名前五分别是医药生物、纺织服饰、社会服务、电力设备和有色金属。

34. 从上周累计净流入看，累计净流入排名前五是国防军工、建筑装饰、公用事业、煤炭和非银金融；累计净流出排名前五是医药生物、电力设备、电子、计算机和有色金属。

35. 风险提示：相关政策推进不及预期；行业监管政策变动。