东吴证券-通信行业点评报告：工信部发布《“十四五”大数据产业发展规划》，关注大数据应用和基建赛道投资机会-211201

1. 投资要点事件：11月30日，工信部发布《“十四五”大数据产业发展规划》，提出到2025年我国大数据产业测算规模突破3万亿元，创新力强、附加值高、自主可控的现代化大数据产业体系基本形成。

2. 进一步强调数据要素价值，推进国家工业互联网大数据中心建设：《规划》包括六项重点任务，即1）加快培育数据要素市场；2）发挥大数据特性优势；3）夯实产业发展基础；4）构建稳定高效产业链；5）打造繁荣有序产业生态；6）筑牢数据安全保障防线。

3. 《规划》还提出，要全面部署新一代通信网络基础设施，加大5G网络和千兆光网建设力度。

4. 结合行业数字化转型和城市智能化发展，加快工业互联网、车联网、智能管网、智能电网等布局，促进全域数据高效采集和传输。

5. 加快构建全国一体化大数据中心体系，推进国家工业互联网大数据中心建设，强化算力统筹智能调度，建设若干国家枢纽节点和大数据中心集群。

6. 建设高性能计算集群，合理部署超级计算中心。

7. 乘政策红利和数字经济之东风，大数据基建加速发展：一方面，《规划》指出加快大数据产业发展，将进一步带动数据中心流量高速增长，数据中心基础设施建设加快，我国推动数据中心等算力基础设施将向“集群化、集约绿色”发展，增强海量异构数据高速处理和深度加工能力，助力数据开放共享和流通交易。

8. 另一方面，《规划》强调加快工业互联网、车联网等领域布局，十四五期间5G网络和千兆光网建设力度有望加大，从而推动5G业务和应用的快速普及。

9. 最后，《规划》指出加快智能管网、智能电网布局，我国正处于能源数字化转型重要时期，智能电网和新型电力系统建设有望持续加速。

10. 建议关注大数据产业、光模块、IDC、能源数字化等赛道投资机会。

11. 推荐（已覆盖）：光模块：天孚通信、华工科技、中际旭创；IDC：奥飞数据；主设备商：中兴通讯、烽火通信、海能达。

12. 建议关注（未覆盖）：大数据产业：慧辰股份、每日互动、博睿数据、东方国信、汇纳科技；光模块：新易盛、剑桥科技、光库科技；IDC：宝信软件；服务器/路由交换：紫光股份、星网锐捷、浪潮信息。

13. 风险提示：大数据产业应用进度不及预期，政策支持力度不及预期。