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长城证券-主动主题基金筛选2021Q4:寻找稳定的行业投资工具-211123

上传日期:2021-11-25 18:45:13  研报作者:阎红,金铃  分享者:longjuan365   收藏研报

【研究报告内容】

摘要:pha和sharpe比率的评价表现,叠加基金公司及基金经理筛选后,我们选出符合条件的基金89只。风险提示:股市市场或相关主题调整的系统性风险。行业主题类的基金投资行业或主题的集中度较高,不能规避其跟踪行业或主题的系统性风险。经理管理能力及更换对主题基金的业绩有不同程度的影响。基金的历史数据。”

1. 在《寻找稳定的ALPHA》报告中,我们对投资范围限定较为明确的主动主题基金进行了分类,筛选出68只覆盖21个主题或行业,有稳定获得alpha能力的基金。

2. 旨在帮助有行业判断能力的投资者,寻找投资工具。

3. 截止2021年10月30日,主动主题基金的数量和规模都发生了较大变化,且报告中所选基金的基金经理也有变化。

4. 本文按照前文的思路,对主动主题基金进行数据更新,总共筛选出89只覆盖24个主题或行业,有稳定获得alpha能力的基金。

5. 选取公募基金中投资范围和行业有所限定的449只主动主题基金进行分析,基于投资范围的宽窄和投资主题不同分为两大类宽基与窄基以及24个主题,并为不同主题指定业绩比较基准。

6. 选取对基准的alpha、sharpe比率、波动率、最大回撤等指标,对主动主题基金的业绩表现进行量化评价。

7. 基于多期滚动alpha和sharpe比率的评价表现,叠加基金公司及基金经理筛选后,我们选出符合条件的基金89只。

8. 风险提示:股市市场或相关主题调整的系统性风险。

9. 行业主题类的基金投资行业或主题的集中度较高,不能规避其跟踪行业或主题的系统性风险。

10. 经理管理能力及更换对主题基金的业绩有不同程度的影响。

11. 基金的历史数据不能代表基金的未来业绩。

12. 汇率波动对于投资范围包涵港股的基金有不同程度的影响。

 报告详细内容请查阅原报告附件
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