“摘要:235万辆,特别是德国柏林工厂产能释放,主要亦依托中国供应链,将带来充足弹性,持续关注动力电池龙头、恩捷股份、星源材质、科达利、贝特瑞、富临精工、璞泰来、拓普集团(汽车组)、精达股份(汽车组)、新宙邦、天赐材料、华友钴业、赣锋锂业(金属组)等。光伏:2021年1-9月全国光伏新增装机量25。” 1. 行业投资策略:新能源汽车:预计Q4新能源乘用车销量130万辆,考虑商用车,合计销量136万辆,环比+42%,特斯拉产业链将成旺季亮点,预计Q4全球销量32万,环比+36%,国内内销12.1万,环比+62%,从明年看产能将从当前135万辆增加至235万辆,特别是德国柏林工厂产能释放,主要亦依托中国供应链,将带来充足弹性,持续关注动力电池龙头、恩捷股份、星源材质、科达利、贝特瑞、富临精工、璞泰来、拓普集团(汽车组)、精达股份(汽车组)、新宙邦、天赐材料、华友钴业、赣锋锂业(金属组)等。 2. 光伏:2021年1-9月全国光伏新增装机量25.56GW,同比增长44.33%;9月全国光伏新增并网容量为3.51GW,同比增长38.19%。 3. 2021年1-9月光伏组件累计出口规模71.0GW,同比+25.0%;累计出口金额173.2亿美元,同比+37.9%。 4. 光伏新增装机、出口需求保持景气增长,产业链料将持续受益,推荐关注:隆基股份、晶澳科技、天合光能、福斯特、福莱特、亚玛顿、阳光电源、固德威、中信博等。 5. 风电:2021年1-9月全国风电新增装机容量15.74GW,同比增长6.6%;截至2021年9月,全国风电装机容量297.27GW,同比上升33.8%。 6. 风电行业在平价后通过大型化降低成本,我们预计2021年中国将新增风电装机40-50GW,其中海上风电受抢装影响预计增7-10GW,推荐标的:明阳智能;建议关注:新强联、大金重工、天顺风能、运达股份等。 7. 电力设备:1-9月全国全社会用电量6.17万亿千瓦时,同比增长12.9%,同时近几个月电网投资稳步提升。 8. 在我国绿色低碳转型战略持续加快的背景下,风电、光伏占比快速提升,电网安全稳定运行面临新挑战,预计电网将加大电力电子化设备投资比例,建议关注电力二次设备龙头、电力信息化核心参与者国电南瑞。 9. 工业控制:9月中国PPI同比+10.7%,环比+1.2pct,同比和环比分别较上月扩大1.2pct、0.5pct,主要系“能耗双控”政策推动煤炭和部分高耗能行业产品价格上涨影响,其中有色、黑色金属分别上涨2.9%、1.8%。 10. 全球经济复苏周期需求旺盛叠加大宗商品供给整体偏紧影响,上游价格上涨推动国内中下游行业价格继续上涨,预计下半年PPI将见顶回落,但仍保持高位,中游工业利润受到挤压,但行业龙头优势凸显,建议关注汇川技术(机械)、宏发股份、麦格米特(中小盘)。
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