华泰证券-科技行业云栖观察：云芯一体+科技赋能碳中和-211020

　　云栖大会观察：关注云原生与全栈布局、科技赋能减碳
　　10月19日，阿里云栖大会开幕，以“前沿、探索、想象力”为主题，展示了阿里在芯片、云基础设施与应用、以及绿色化等方面的布局。本届大会我们观察到：1）阿里深入推进了其“一云多芯”的战略，通过发布自研云芯片及服务器，完善在IT基础设施国产替代的布局；2）云服务方面，阿里表示要通过技术赋能，深化与生态伙伴的合作，未来行业应用以及SaaS产品或涌现更多机遇；3）本次大会阿里首次设立“数智电力助力国家双碳战略”及“科技助力减碳”论坛，我们认为双碳背景下，科技赋能减碳或为未来行业发展主线之一。建议关注科技行业在国产化、碳中和背景下的投资机遇。
　　云基础设施：发布自研云芯片倚天+服务器磐久，完善全栈布局
　　本届云栖大会中，阿里巴巴正式发布自研云芯片倚天710，其采用ARM架构，制程为5nm，集成600亿晶体管及128核。作为阿里首颗以云为核心的CPU芯片，倚天710后续将在阿里云数据中心部署应用，也是阿里推进“一云多芯”策略的重要一步。此外阿里云在会上正式推出面向云原生时代的“磐久”自研服务器系列。阿里表示随着“倚天”和“磐久”的面世，阿里云完善了全栈云基础设施布局，实现从芯片、部件到整机的技术及架构创新和自研，其主要目的是降低成本、满足不同应用场景需求、实现国产替代和服务差异化。
　　云原生与开源：玄铁RISC-V系列处理器宣布开源
　　本届大会中阿里宣布平头哥开源玄铁RISC-V系列处理器，并开放系列工具及系统软件，全球开发者可下载玄铁源代码，平头哥亦将持续开源稳定的、全栈一体的RISC-VIP核，并提供技术支持和应用服务。这是系列处理器与基础软件的全球首次全栈开源，将推动RISC-V架构走向成熟。目前，玄铁系列处理器出货超25亿颗、拥有150余家客户，已成为国内应用规模最大的国产CPU。此外阿里表示目前在大数据领域、实时处理领域和数据库领域多个重要的项目均为阿里云上的云原生服务，阿里已全部进行开源，建议关注开源背景下国产化替代的投资机遇。
　　数字化转型：技术赋能政企，行业应用与生态伙伴多元化
　　在本届大会“政企数字化引擎，云上高质量增长论坛”中，阿里表示未来3~5年是国内企业数字化转型关键时期，阿里云在继续做好技术基础设施的同时，也将关注把技术转化为产品分享给客户，未来有望看到更多行业SaaS涌现。2021年5月，阿里针对性地发布了包括政务云、医疗健康云、交通云、零售云、电力云在内的5朵行业云。阿里表示目前生态伙伴类型呈现多样化趋势，目前已涌现设计院、运营服务商、咨询机构等与IT技术弱相关的主体，其通过与阿里云大数据能力的结合，衍生出新的业务模式产业形态。
　　碳中和：“数字化+智能化”助力双碳战略落地，关注科技赋能减碳机遇
　　本次大会阿里首次设立“数智电力助力国家双碳战略论坛”以及“科技助力减碳论坛”，阿里表示将全面加快低碳前沿技术研究。阿里认为随着双碳战略的推进，将带来产业到技术等多个方面的升级，其中在科技赋能减碳方面，有望助力实现从政策、管理的软减碳，升级到利用科技的硬减碳。在数据中心领域，阿里将积极采用清洁能源，其中位于河源的IDC最快明年将100%使用清洁能源，我们认为未来“绿色化”以及优秀运维能力将成为IDC厂商的核心竞争力，此外建议关注科技产业在双碳背景下的升级发展机遇。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；云厂商投资不及预期；云计算发展不及预期。