兴业证券-市场情绪跟踪周报：2021年两融余额如何变化？-211020

1. ★2021年两融余额：电力设备及新能源、基础化工和有色金属净买入额居前2021年以来，两融余额超1.9万亿元后又回落，总体处于历史高位。

2. 其中融资余额占市场近5个交易日成交额的比例自9月以来持续回升。

3. 分行业来看，电力设备及新能源、基础化工、有色金属、医药和机械净买入额居前。

4. 农林牧渔、非银行金融、计算机、房地产和通信净买入额靠后。

5. ★微观资金流入：融资余额占市场成交额比例继续提升基金份额：偏股型基金对新发基金占比有所回落。

6. 2021年10月15日当周，合计发行偏股型基金36.6亿元，占全部新发基金的12.5%。

7. 股票ETF总份额为5561.2亿份，较前周增加69.3亿份，且本周无新发ETF，份额的增加均为存量ETF申购。

8. 杠杆资金：融资余额占市场成交额比例继续提升。

9. 2021年10月15日当周，融资余额为16892.64亿元，较前周下滑68.49亿元；融券余额为1617.62亿元，较前周增长37.22亿元。

10. 从融资余额占市场近5个交易日的比例来看，从31.16%上升至36.01%，继续回暖。

11. 海外资金：北上资金小幅净流入。

12. 2021年10月15日当周，陆股通净流入28.62亿元，其中沪股通净流入21.98亿元，深股通净流入4.95亿元；港股通净流入1.69亿元。

13. 恒生AH溢价指数小幅下跌0.5个点至144.34。

14. ★微观资金流出：新增1家IPO，解禁压力提升一级市场：新增1家IPO。

15. 2021年10月15日当周，首发募集规模合计约为12.66亿元，单次IPO募集均值为6.33亿元。

16. 产业资本：解禁压力和净减持规模回升。

17. 2021年10月15日当周，解禁规模回升到242.0亿元，产业资本净减持44.9亿元，环比增加40亿元。

18. 市场风险偏好：换手率与涨跌停个股数比值回落。

19. 2021年10月15日当周，A股的周度换手率提升到5.97%；涨跌停个股数比值由上期的1.43回落至1.38。

20. 万得全A股权溢价降至2.25%，环比下滑0.03个百分点。

21. 风险提示：风险事件冲击，海内外央行货币政策超预期变化。