五矿期货-金融期权日报-211021

　　【行情要点】
　　市场行情：金融期权标日内行情高开后冲高回落窄幅波动，日线上50ETF止跌反弹回暖上升，沪300ETF维持宽幅区间盘整震荡。截至收盘，上证50ETF上涨0.06%报收于3.293；沪300ETF下跌0.28%报收于4.981；深300ETF下跌0.16%报收于4.906；沪深300指数下跌0.25%报收于4910.18。
　　【期权盘面】
　　隐含波动率：金融期权标的市场行情弱势盘整震荡，金融期权隐含波动率窄幅波动。截止收盘，上证50ETF期权上升0.15%至17.23%，沪300ETF期权上升0.12%至15.54%，深300ETF期权下降0.15%至15.87%，沪深300股指期权上升0.35%至16.50%。
　　持仓量PCR：期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。市场行情区间盘整震荡，金融期权持仓量PCR小幅下降，截止收盘，上证50ETF期权持仓量PCR报收于0.92，沪300ETF期权持仓量PCR报收1.01，深300ETF期权持仓量PCR报收1.01，沪深300股指期权持仓量PCR报收于0.77。
　　最大未平仓所在的行权价：期权最大未平仓所在的行权价是站在卖方的角度风市场行情所在的压力线和支撑线。截至收盘，上证50ETF的压力线为3.40和支撑线为3.20；沪300ETF的压力线为5.00，支撑线为4.90；深300ETF的压力线为5.00，支撑线为4.80；沪深300指数的压力线为5200，支撑线为4900。
　　【结论与操作建议】
　　上证50ETF期权：50ETF回暖上升窄幅波动。操作建议，持有看涨期权牛市价差组合策略，若跌破低行权价，则平仓离场，如：B_510050_2010C3.20和S_510050_2010C3.40。
　　沪300ETF期权：沪300ETF维持宽幅矩形区间盘整震荡。操作建议，构建DELTA中性组合策略，根据市场行情变化动态的调整持仓DELTA，使得持仓保持中性，若市场行情大涨或大跌，则平仓离场，如：S_510300_2010C5.00和S_510300_2010P5.00。