“摘要:,都是相关印证。3)能源短缺一定程度上有利于新能源车,比较典型的是英国汽油供应带来的电动汽车关注度提升,9月英国渗透率环比提升4pct。美国方面,9月整体车市100.8万辆,同比下滑28%,环比下滑8%;新能源车销量5万辆,同比增长46%,环比增长3%,保持强势,其中EV为3.5万辆,同比。” 1. 事件描述9月国内外产销数据均披露完毕。 2. 事件评论国内9月新能源车产量35.3万辆,同比增长148%,环比增长15%;销量35.7万辆,同比增长148%,环比增长11%,9月销量略大于产量。 3. 其中乘用车产量33.7万辆,同比增长159%,环比增长15%,销量34.1万辆,同比增长160%,环比增长11%;商用车产量1.6万辆,同比增长32%,销量1.6万辆,同比增长29%。 4. 分车企来看,特斯拉9月销量5.6万辆,环比上升27%,再创新高,其核心主要是9月随着上海工厂ModelY产能提升(从日产能1000辆提升至1600辆);如此特斯拉国内Q3交付13.3万辆,环比增加4万辆。 5. 展望全年,预计特斯拉上海工厂有望实现年产量45万辆左右。 6. 根据欧洲主要国家汽车业协会注册量披露数据,主要七国9月新能源车注册量合计17.5万辆,环比增长51%,同比增长38%,预计整体销量达到20万辆左右,1-9月合计接近140万辆,考虑Q4抢装,全年预计将超过200万辆。 7. 具体来看,1)整体车市(7国)处于承压状态,环比因旺季和低基数增长51%,但同比面临27%的下滑,包括德国、英国、法国等,供应链及疫情仍有影响。 8. 2)欧洲新能源车注册量绝对值好于预期,能够支撑全年销量超过200万辆,除了碳排放政策因素,产品力也逐步在体现,欧洲7国渗透率稳步提升至23%左右,且挪威渗透率首次超过90%,都是相关印证。 9. 3)能源短缺一定程度上有利于新能源车,比较典型的是英国汽油供应带来的电动汽车关注度提升,9月英国渗透率环比提升4pct。 10. 美国方面,9月整体车市100.8万辆,同比下滑28%,环比下滑8%;新能源车销量5万辆,同比增长46%,环比增长3%,保持强势,其中EV为3.5万辆,同比增长26%,环比增长6%,渗透率也得以进一步的攀升达到5%。 11. 特斯拉销量2.6万辆,同比增长26%,环比增长14%,其中Model3环比增长1860辆,ModelY环比增长6626辆贡献核心增量;传统车企中VolvoXC60表现较为亮眼,环比提升1475辆。 12. 1-9月美国新能源车合计43万辆,全年维持60-70万辆的判断。 13. 风险提示1.终端需求低预期;2.产业链竞争格局恶化。
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