侠盾研报网,专业研报大数据平台,收录各类研报、行业研报、券商研报、股票分析报告、行业研究报告等,已收录投研文档共计 32140628 份!
您当前的位置:首页 > 研报 > 公司调研 > 研报详情

东北证券-观典防务-832317-国内禁毒无人机领军企业,市场空间巨大-211017

上传日期:2021-10-20 10:43:55  研报作者:王凤华  分享者:qucong   收藏研报

【研究报告内容】

摘要:不足禁毒工作年需求量的10%,预计公司未来飞行服务与数据处理业务收入还有数倍增长空间。投资建议:我们预测公司2021-2023年营业收入分别为2.26/3.00/3.73亿元,归母净利润分别为0.67/0.88/1.11亿元,对应EPS为0.28/0.37/0.47元,对应PE79.33/。”

1. 公司是我国禁毒无人机领军企业,具有明显技术优势。

2. 公司是国内最早介入无人机禁毒领域的公司,在无人机整机、单项技术、行业应用等方面形成了拥有自主知识产权的核心技术,覆盖无人机设计、开发、生产、应用与服务等全产业链。

3. 公司系列无人机的巡航能力、突防能力处于国内领先水平,在气动布局设计、翼型设计优化、飞行控制技术等核心领域均具备较强的自主研发的能力,在多机型、多场景、长航时的经验积累下已经达到国内领先水平;数据服务方面,目前公司构建了基于无人机航测的数据库,打造了国内领先的飞行数据获取能力,公司自主研发的无人机影像识别系统,实现了对微小目标、微差目标以及伪装目标的快速判定。

4. 整体来看,公司已经形成了较高的技术壁垒。

5. 军工资质齐全,军民业务双轮驱动。

6. 公司已获得全部“军工四证”,标志着公司具备了承揽军品业务的能力。

7. 目前,公司已参与多个项目的产品开发和测试工作,提供自主研发的无人机平台、飞控系统、任务载荷、火控系统、模拟仿真系统、指挥系统等产品及技术服务,逐步实现靶机、靶弹、巡飞弹、查打一体无人机等项目的成果转化。

8. 公司签署了众多预研合同和采购合同,已先后建立三个研究室和一个创新工作室负责军品无人机研发。

9. 政策支持下我国无人机禁毒服务市场空间广阔。

10. 近年来我国无人机产业利好政策不断出台,智慧禁毒工作持续推进。

11. 根据国家统计局数据,每个县区的面积为2000-3000平方公里,我们保守假设平均每个县在禁毒方面投入50万元,全国约3000个县需要禁毒服务,预计未来每年无人机禁毒服务市场空间可以达到15亿元。

12. 目前公司的年禁毒航测服务量为数十万平方公里,不足禁毒工作年需求量的10%,预计公司未来飞行服务与数据处理业务收入还有数倍增长空间。

13. 投资建议:我们预测公司2021-2023年营业收入分别为2.26/3.00/3.73亿元,归母净利润分别为0.67/0.88/1.11亿元,对应EPS为0.28/0.37/0.47元,对应PE79.33/59.95/47.64X,给予96倍合理PE,对应目标价27元,首次覆盖,给予“买入”评级。

14. 风险提示:政策波动;技术研发不及预期;投资项目不及预期。

 报告详细内容请查阅原报告附件
侠盾智库研报网为您提供《东北证券-观典防务-832317-国内禁毒无人机领军企业,市场空间巨大-211017.pdf》及东北证券相关公司调研研究报告,作者王凤华研报及观典防务832317上市公司个股研报和股票分析报告。
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!