平安证券-计算机行业点评：政治局集体学习数字经济，推动融合发展提升治理能力-211020

　　事项：
　　10月18日下午，中共中央政治局就推动我国数字经济健康发展进行第三十四次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，把握数字经济发展趋势和规律，推动我国数字经济健康发展。
　　平安观点：
　　强调数字经济发展的重点是与实体经济相结合，推动传统产业转型。习近平总书记在讲话中指出，要站在统筹中华民族伟大复兴战略全局和世界百年未有之大变局的高度，统筹国内国际两个大局、发展安全两件大事，充分发挥海量数据和丰富应用场景优势，促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级，催生新产业新业态新模式，不断做强做优做大我国数字经济。中国信通院数据显示，2020年，我国数字经济规模达到39.2万亿元，同比增长9.7%，占GDP的比例为38.6%，占比较上年提高2.3个百分点。其中，我国产业数字化的增加值规模达31.7万亿元，占数字经济的比重为80.9%，占GDP比重为31.2%。从融合的程度来看，数字经济与第三产业的融合推进最为顺利，渗透率达到了40.7%；工业和农业数字化渗透率分别为21.0%和8.9%，相对第三产业数字化程度较低，后续是融合发展的重点。
　　核心技术能力是数字经济发展的重要基础，需要提升创新能力和自主化水平。近年来，我国在数字化技术方面，取得了巨大的成绩。一方面，传感器、机器人、数控机床等传统技术更加智能化、精准化且成本呈下降趋势，具备了替代人工和实现大规模应用的基础；另一方面，在消费互联网发展的过程中，大数据、云计算、物联网、移动互联网、人工智能等新技术更加成熟，逐渐能够满足产业特别是工业生产活动对高精准性的要求，为产业互联网的崛起奠定了基础。但也看到，我们在关键核心技术方面存在短板，在关键材料、零部件、设备、工艺和基础软件等方面自主程度不高，容易被“卡脖子”。因此，习近平总书记在讲话中指出，要加强关键核心技术攻关，牵住自主创新这个“牛鼻子”，发挥我国社会主义制度优势、新型举国体制优势、超大规模市场优势，提高数字技术基础研发能力，打好关键核心技术攻坚战，尽快实现高水平自立自强，把发展数字经济自主权牢牢掌握在自己手中。要全面推进产业化、规模化应用，重点突破关键软件，推动软件产业做大做强，提升关键软件技术创新和供给能力。
　　加强制度机制建设，提升数字经济治理能力。一方面，要健全制度机制，保护市场竞争活力，激发市场创新热情，保护从业人员和消费者合法权益。习近平指出，要健全市场准入制度、公平竞争审查制度、公平竞争监管制度，建立全方位、多层次、立体化监管体系，实现事前事中事后全链条全领域监管；要纠正和规范发展过程中损害群众利益、妨碍公平竞争的行为和做法，防止平台垄断和资本无序扩张，依法查处垄断和不正当竞争行为；要保护平台从业人员和消费者合法权益。另一方面，为数字经济创造安全的发展环境，实现发展和安全“两手抓”。习总书记指出，要完善国家安全制度体系。目前，我国网络安全体系正在有序建设中，相关法律法规如《数据安全法》《个人信息保护法》以及《关键信息基础设施保护条例》等都在2021年出台，后续一些细分领域的具体管理政策也将落地。
　　投资建议：习近平总书记在中共中央政治局第三十四次集体学习会议上的重要讲话，彰显了国家对于数字经济发展的高度重视。受益国家意志的推动，我国数据经济将持续蓬勃发展，产业数字化和数字产业化都有着巨大的成长潜力。作为数字经济发展的关键要素，云计算、国产基础软硬件、人工智能、数据中心、工业互联网等，都将在我国数字经济的发展中受益，建议关注相关主题。强烈推荐中科创达、广联达，推荐深信服、中望软件。
　　风险提示：1）政策出台进度和支持力度可能不及预期；2）传统行业数字化转型推进不顺利；3）中美在科技领域的博弈加剧。