侠盾研报网,专业研报大数据平台,收录各类研报、行业研报、券商研报、股票分析报告、行业研究报告等,已收录投研文档共计 32140929 份!
您当前的位置:首页 > 研报 > 行业分析 > 研报详情

银河证券-电子行业周报:芯片长短料问题逐步缓解 关注汽车存储芯片投资机会-211017

上传日期:2021-10-18 20:41:00  研报作者:傅楚雄,王恺  分享者:li1065406112   收藏研报

【研究报告内容】


  最新动态摘要1.台积电Q3法说会:Q4营收将继续环比提升,汽车缺芯逐步缓解。21Q3公司营收148.8亿美元,贴近指引上限,同比增长22.6%,环比增长12.0%,Q3毛利率51.3%,环比提升1.3%,盈利水平环比再提升。公司预计Q4营收154~157亿美金,毛利率51-53%,环比预计均将继续提升。公司产能持续吃紧至2022年,目前车用晶圆短缺较Q3已有改善,预期车厂GM与相关OEM厂商未来数季将能陆续看到效益。我们认为半导体景气度依然保持向上趋势,上游晶圆产能持续吃紧,芯片方面,功率半导体、电源管理IC、驱动IC需求仍处于高位,汽车缺芯缓解将有助于解决芯片长短料问题,带动汽车存储、功率半导体等需求增长。2.关注汽车存储芯片投资机会。自动驾驶、智能座舱等将带动汽车数据量海量增长,汽车存储市场迎来爆发。2019年汽车存储芯片占全球汽车半导体市场的8%,预计汽车存储芯片未来将进一步打开市场,有望在2025年达到全球汽车半导体市场的12%。DRAM和NAND等高性能存储器件将是未来汽车上使用的主要存储器。据HIS、IDC预测,DRAM和NAND将分别以33%和37%的年增长率在2025年达到85亿美元和61亿美元的市场规模,未来市场空间广阔。海外企业垄断汽车存储市场,国产替代空间广阔,全球芯片短缺也加速了国内厂商国产化导入进程。建议关注国内汽车存储龙头北京君正(300223.SZ)、NorFlash存储已实现车规级验证的兆易创新(603986.SH)等。
  行业配置观点5G终端及汽车电动化需求旺盛的推动下,2021年电子行业盈利端将加速增长,维持“推荐”评级。半导体国产替代方面,建议关注晶圆代工领域中芯国际(0981.HK)、华虹半导体(1347.HK)等;设计领域具备核心竞争力的卓胜微(300782.SZ)、闻泰科技(600745.SH)、澜起科技(688008.SH)等;设备方面建议关注北方华创(002371.SZ)、中微公司(688012.SH)等。汽车电子方面,建议关注智能座舱公司华阳集团(002906.SZ)、摄像头企业舜宇光学科技(2382.HK)、联创电子(002036.SZ)、欧菲光(002456.SZ)以及车规级CIS供应商韦尔股份(603501.SH)等。消费电子方面,建议关注VR龙头制造商歌尔股份(002241.SZ)以及iPhone产业链核心标的立讯精密(002475.SZ)、鹏鼎控股(002938.SZ)等。LED方面建议关注下游显示龙头利亚德(300296.SZ)、LED芯片龙头三安光电(600703.SH)以及国内LED固晶机龙头新益昌(688383.SH)等。
  风险提示:汽车市场复苏不及预期,国产产品导入不及预期的风险。
 报告详细内容请查阅原报告附件
侠盾智库研报网为您提供《银河证券-电子行业周报:芯片长短料问题逐步缓解 关注汽车存储芯片投资机会-211017.pdf》及银河证券相关行业分析研究报告,作者傅楚雄,王恺研报及电子设备上市公司个股研报和股票分析报告。
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!