招商证券-行业景气观察：9月新能源车产销再创记录，重卡销量五连降-211013

1. TMT方面，8月全球半导体销售额同比保持较高增速；9月份集成电路进出口金额同比增幅收窄。

2. 中游制造方面，本周DMC、电解镍、电解锰和氢氧化锂、三元材料等锂材料和部分钴材料价格上行；光伏产业链价格上行；9月汽车产销同比继续下降，新能源汽车产销继续刷新记录；9月主要企业挖掘机、装载机销量同比继续降幅，重卡销量五连降。

3. 消费需求方面，仔猪、生猪、猪肉价格下行。

4. 资源品方面，建筑钢材成交量十日均值周环比下行；螺纹钢、钢坯、铁矿石价格上行；焦炭、焦煤、动力煤期货结算价上行；国际原油价格上行；无机化工品价格涨跌互现；有机化工品期货价格多数上涨，锌、钴的价格涨幅较大，黄金、白银现货价格上涨。

5. 【本周关注】疫情以来，传统能源价格经历了一轮较大幅度的上涨，近期涨势持续。

6. 此次能源价格的上涨主要受供给方面的影响。

7. 短期层面飓风“艾达”给美国的油气生产带来了巨大的冲击，中长期方面由于脱欧和疫情等因素，欧洲天然气储量已经处于历史新低。

8. 我国油气等能源进口依赖度较高，价格受全球扰动较大；同时碳中和带来煤改气加速，节能减排供给收缩，油气价格上行。

9. 后续来看，随着经济恢复、疫情得到控制，出行回暖叠加北半球冬季取暖需求增加，能源供需缺口有望对能源价格带来进一步支撑。

10. 【信息技术】4GB1600MHzDRAM价格上行。

11. 8月全球半导体销售额同比保持较高增速，美洲、日本、中国和亚太地区销量同比增幅扩大。

12. 9月份集成电路进出口金额同比增幅收窄。

13. 在台股电子营收方面，9月IC设计、IC制造、存储器、硅片、PCB、面板、LED等厂商营收均同比继续上行，部分增幅有所收窄，部分被动元件和部分镜头厂商营收同比下降。

14. 【中游制造】本周DMC、电解镍、电解锰和氢氧化锂、三元材料等锂材料和氧化钴、四氧化三钴等钴材料价格上行。

15. 本周光伏行业综合价格指数上行，电池片、硅片、组件和多晶硅价格指数均上涨。

16. 9月主要企业挖掘机、装载机销量同比下降；汽车产销同比继续下降，新能源汽车产销再创记录；重卡销量五连降。

17. 1-9月充电桩数量累计同比增幅扩大。

18. CCFI和CCBFI均上行；BDI下行，BDTI上行。

19. 【消费需求】本周生鲜乳价格周环比保持不变。

20. 本周仔猪、生猪价格、猪肉价格下行；自繁自养生猪养殖利润亏损扩大，外购仔猪的养殖利润亏损收窄。

21. 肉鸡苗价格下行，鸡肉价格下行。

22. 蔬菜价格指数上行，玉米期货结算价、棉花期货结算价下行。

23. 本周电影票房收入、观影人数周环比上行。

24. 【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行；螺纹钢、钢坯、铁矿石价格上行；主要钢材品种库存下行，国内港口铁矿石库存、唐山钢坯库存上行；全国高炉开工率、唐山钢厂产能利用率、唐山钢厂高炉开工率上行。

25. 焦炭、焦煤、动力煤期货结算价上行；秦皇岛港煤炭库存下行，天津港焦炭库存保持不变。

26. 玻璃价格指数下行，水泥价格指数上行。

27. 国际原油价格上行，库存提高；无机化工品价格涨跌互现，硫酸跌幅较大；有机化工品期货价格多数上涨，甲醇、甲苯、辛醇、燃料油等涨幅较大，乙醇价格下跌；工业金属价格多数上涨，锌、钴的价格上涨幅度较大，库存全面下降；黄金、白银现货价格上涨。

28. 【金融地产】货币市场净回笼2800亿元，隔夜SHIBOR利率下行。

29. A股换手率、日成交额上行。

30. 本周土地成交溢价率下行，商品房成交面积下行。

31. 【公用事业】我国天然气出厂价上行，英国天然气期货结算价下行风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。