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华鑫证券-大跌之后,短期迎反弹新契机-211013

上传日期:2021-10-13 09:05:00  研报作者:严凯文  分享者:nanly   收藏研报

【研究报告内容】


  策略观点
  本周二,A股两市股指低开低走尾盘回弹,截止收盘,上证指数跌1.25%,深证成指跌1.62%,创业板指跌1.81%,沪深300跌1.06%,上证50跌0.52%,中证500跌1.95%。两市上涨家数为776家,低于上周均值3420,同时低于前一交易日2025。涨停家数为53家,低于上周均值99,同时低于前一交易日94。北向资金净卖出13.79亿元,上周均值为净卖出25.72亿元,前一交易日为净买入1.88亿元。两市成交金额为9963亿元。A股如期回落,我们在《A股量能不济,谨防再度回落》中分析认为:“但成交总额萎缩至万亿之下,可见短周期而言3600-3650点区间仍有较强抛压力量,A股或有再度回落确认的可能,对于投资者而言,可先观察A股回踩的力度,目前建议以观望为主。”而在A股出现宽幅调整之后,我们认为,短期市场又将迎来一次反弹契机,但反弹强度仍有待观察。
  股指期货交易策略:
  观点:
  期货持仓量小幅回升,指数或低位震荡整理
  (1)10月12日,IF、IH、IC合约持仓量分别为19.2万手、10.13万手、29.65万手,日环比增加5.82%、2.31%和5.77%;
  (2)10月12日,IF、IH、IC当月合约与现货价差为-6.64点、-0.58点、-5.99点,较上一交易日变化-0.65点、3.23点和1.48点。
  操作建议:
  IF2110合约高抛低吸,支撑位4840点,阻力位4930点。
  期权交易策略:
  观点:
  PCR值小幅下降,资金做空动能减弱
  (1)10月12日,50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR(持仓量)分别为0.92、1、0.89、0.81,50ETF和300ETF期权PCR值小幅下降。
  (2)10月12日,300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为17%、17.8%,300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅下降。
  操作建议:
  激进型策略:暂无
  稳健型策略:暂无
  套保对冲策略:持有现货的投资者,可卖出一定价值的沪深300ETF11月购5250(10003647)
  风险提示:1市场交易快速回冷;2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。
 报告详细内容请查阅原报告附件
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