国海证券-腾讯控股-00700.HK-双周篇：高频数据跟踪系列-211011

1. 腾讯分业务核心数据跟踪【游戏】（1）已上线游戏：2021年9月《王者荣耀》流水预估42亿+、《和平精英》24亿+、《天涯明月刀》2亿+、《穿越火线》4亿+；8月末新上线手游《金铲铲之战》上线至今流水预估16亿+，《英雄联盟手游》表现亮眼，上线2天流水预估2亿+，最高排名进入畅销榜TOP2，并维持至今。

2. （2）出海重点游戏：《PUBG》Q3流水单月8000万~1亿美金，《PUBG》下沉策略效果显现。

3. 《CODM》Q3流水单月4000~5000万美金。

4. 《AOV》对于海外不同区域的运营本土化和商业化本土化效率在提高，2021年以来流水明显提升，Q3维持在1000万美金以上。

5. （3）游戏pipeline及版号：近期腾讯值得关注的游戏储备有《DNF》（重磅/年度流水预期百亿级）、《黎明觉醒》、《宠物小精灵》；近期获得版号游戏有《重返帝国》（自研）、《高能英雄》（自研）、《卡通农场》（Supercell）、《英雄联盟电竞经理》（自研）、《全境封锁2》（育碧研发、腾讯代理）、《格莉斯的旅程》（极光计划）、《哆啦A梦牧场物语》（switch代理）。

6. 【社交网络】（1）微信&QQ用户数据：截至21Q2微信及Wechat合并月活跃账户数12.51亿（yoy+3.8%）、QQ月活跃账户数5.91亿（yoy-8.8%）；（2）微信小程序：截至2021年6月，小程序数量达430万+，DAU超过4.1亿，MAU超过9亿；（3）微信公众号：2021年9月发布次数2.3万，发布篇数9.4万，阅读数29.4亿。

7. （4）微信视频号：预计DAU达3-4亿，2021年9月视频号TOP500前十账号类型为生活、影视娱乐、情感、民生、美食、旅行摄影、文化、职场、搞笑、教育；（4）微信小游戏：微信小游戏买量成本近期呈上升趋势，其中，朋友圈平均注册成本最高，9.20~9.26周为18.64元，小程序和朋友圈消耗占比分别达到21%和40%。

8. 【数字服务】（1）数字服务付费账户：截至21Q2，付费账户数达2.29亿（yoy+12.8%，qoq+1.6%）；（2）腾讯系内APP：2021年4月微视、QQ活跃用户数有所下降，其他如腾讯视频、应用宝、腾讯新闻活跃用户数等均保持稳定。

9. 微视、企鹅电竞、腾讯新闻人均单日使用时长有所提升；（3）腾讯视频：根据艺恩数据，2021年9月腾讯视频独播网剧《云南虫谷》排名第三；2021年腾讯视频剧集和综艺储备丰富，其中值得关注的有《斛珠夫人》（杨幂、陈伟霆》、《三体》；综艺《明日之子》、《心动的信号4》、《吐槽大会5》、《脱口秀大会4》等，多款综艺已经形成品牌系列；（4）腾讯音乐：21Q2在线音乐活跃用户6.23亿、社交娱乐活跃用户2.09亿。

10. 2021年6月，腾讯音乐进行成立五年来最大的调整，升级组织架构、定下内容与平台两大核心方向。

11. 腾讯音乐内部发文，宣布成立内容业务线，负责音乐内容相关业务的整体规划、战略制定和统筹管理。

12. 2021年7月24日，国家市场监督管理总局对腾讯控股有限公司作出责令解除网络音乐独家版权等处罚。

13. 2021年8月31日，腾讯发布关于放弃音乐版权独家授权权利的声明。

14. 【网络广告】（1）TOP流量平台广告投放洞察：2021Q3腾讯广告平台TOP5投放行业为游戏（18%）、社交婚恋（10%）、金融（9%）、文化娱乐（8%）、汽车（7%）。

15. （2）腾讯渠道买量成本跟踪：腾讯渠道买量成本近期有所上升，9.20~9.26周安卓渠道中腾讯新闻激活成本最高（235元），iOS渠道腾讯新闻激活成本最高（351元）。

16. 【企业服务】（1）腾讯会议&企业微信：腾讯会议2020年3月日活跃账户数1000万，2020Q3注册用户数达1亿人；企业微信2020年12月用户数量达4亿，企业数量达550万；（2）腾讯云：2020年Q4中国公有云市场TOP5服务商分别为阿里云（40.6%）、华为云（11.0%）、腾讯云（11.0%）、中国移动（8.7%）、亚马逊云（22.6%）。

17. 2020下半年中国金融云（平台）解决方案市占TOP5服务商为阿里巴巴（23.6%）、腾讯（16.7%）、华为（14.1%）、百度（12.1%）、京东云（10.3%）。

18. 【对外投资】在过去一个月中，腾讯投资最多的行业是医疗健康（3）、游戏（2）、企业服务（2）。

19. 值得关注的标的有：1）微泰医疗：主要从事第三类医疗器械研发、生产、销售及维护，目前拥有包括国际领先的智能贴敷式胰岛素泵系统、血糖监测系统、耗材等完整的糖尿病检测和治疗产品线，计划于2021年10月19日在香港上市。

20. 2）CARS24：印度最大的二手车购买平台，估值超过10亿美元。