中诚信国际-债券市场研究：资产证券化双周报-210929

1. 发行情况2021年9月6日-9月26日，银行间市场共发行18期信贷资产证券化产品，发行规模共计608.53亿元。

2. 优先级产品信用级别均为AAAsf级，票面利率在2.58%至4.00%之间，其中个人住房抵押贷款类产品发行规模最大，平均发行成本也最高。

3. 分层比例方面，银行间信贷ABS产品次级分层比例从5%至28%不等。

4. 交易商协会ABN共发行35期，发行规模为358.24亿元。

5. 披露信用级别的优先级产品均为AAAsf级，产品票面利率在2.83%至4.00%之间。

6. 其中以票据收益、租赁资产、补贴款等为基础资产的产品发行规模相对较大。

7. 分层比例方面，交易商协会ABN次级分层比例最高为10%。

8. 交易所共发行45期资产证券化产品，总规模为691.82亿元。

9. 披露信用级别的优先级产品均为AAAsf级，票面利率在2.84%至6.00%之间。

10. 交易所ABS中基础资产为特定非金款项、小额贷款、应收账款等类别的产品发行规模相对较大，不同基础资产类型产品发行成本存在一定差异。

11. 产品分层方面，本期交易所ABS中约四分之一的产品无次级，其余产品的次级分层比例在0.12%至14.95%之间。

12. 交易情况银行间市场信贷ABS成交金额共497.89亿元，交易活跃度回升。

13. 其中个人住房抵押贷款类产品成交规模依旧最大，且明显高于其他类别产品。

14. 交易商协会ABN成交金额共198.29亿元，交易规模进一步下降。

15. 其中成交规模最大的是票据收益类产品，应收账款、供应链账款、有限合伙份额等类别产品成交规模也均不低于10亿元。

16. 在交易所成交的ABS产品交易金额共计366.52亿元，交投活跃度提升。

17. 其中基础资产为供应链账款、商业房地产抵押贷款、应收账款等基础类型的产品成交规模相对较大。

18. 待发行产品未来两周（2021年9月6日-9月17日）银行间市场共有6期信贷证券化产品和7期交易商协会ABN计划发行，基础资产类型涵盖不良贷款、个人住房抵押贷款、应收账款等。

19. 交易所市场有4期产品待发行，基础资产涉及供应链账款和租赁资产等；另外本期交易所共有29期项目通过发审会，产品拟发行规模合计1435.13亿元。