侠盾研报网,专业研报大数据平台,收录各类研报、行业研报、券商研报、股票分析报告、行业研究报告等,已收录投研文档共计 32140622 份!
您当前的位置:首页 > 研报 > 其他报告 > 研报详情

安信证券-志晟信息-832171.NQ-志晟信息:专注智慧城市信息化建设,为河北省内主要参与者-211007

上传日期:2021-10-08 10:04:00  研报作者:诸海滨  分享者:413736435   收藏研报

【研究报告内容】


  志晟信息(832171)
  公司情况:智慧城市县域+城市广布局,涉及政务产业民生多行业:公司是一家专注于智慧城市领域的信息化项目方案设计、建设、运营的高新技术企业。公司智慧城市业务分为县域智慧城市业务和智慧城市行业应用。公司的智慧城市行业应用,主要服务于智慧城市中的“政务、产业、民生”三大领域,公司依据对各领域细分行业的理解,为客户提供各细分行业内的信息化解决方案。从收入结构上看,智慧城市占据大部分营业收入,2020年占主营收的比例为87.17%,是主营业务收入的主要组成部分;运维及服务占7.96%;硬件销售分别4.87%。从收入地区分布来看,以河北省最多,占比达90%以上。公司研发费用占营收的比例平均超过10%。2020年产生的核心技术收入为20,635.56万元,营收占比为68.51%,贡献率较高。整体来看,2020年公司营收30,122.01万元,归母净利润4,283.30万元。公司拟募集2.84亿元,重点建设智慧城市行业应用研发项目+智慧城市运营体系化建设项目等。
  行业情况:城镇化+信息技术推动智慧城市建设,2015-2019年CAGR高达53.3%:1)从软件与信息技术发展来看,根据工信部公布的数据,2011年至2019年期间我国软件和信息技术服务业收入从18,849亿元增长至71,768亿元;2019年全国软件和信息技术服务业规模以上企业已超过4万家;整体上看,过去十年我国软件与信息技术服务业保持了快速、稳定的增长。2)从智慧城市行业发展来看:受益于物联网、云计算、大数据等技术的快速突破,为智慧城市的相关创新奠定了深厚的技术基础。根据德勤发布的《超级智能城市2.0》研究报告,我国智慧城市市场规模自2015年的1.9万亿元增长至2019年的10.5万亿元,年均复合增长率高达53.3%;预计至2021年,我国智慧城市市场规模将达到18.7万亿元。智慧城市市场规模将长期处于快速增长阶段,市场容量较为广阔。智慧城市行业的上游主要为硬件设备供应商和通用软件供应商,属于充分竞争行业,下游客户主要包括各城市、各级政府及职能部门、各类事业单位等G端用户,各类大中型企业等B端用户和各C端消费者。公司目前的业务属于系统集成和运营服务,智慧城市产业链中的各个市场参与者,在相互竞争的同时又有着广泛的合作。
  竞争格局:多领域业务+地域特色明显,廊坊市市场渗透达30.06%:在河北省内,公司经推算的市场占有率为约为2.76%,属于市场主要参与者之一,业务拥有进一步扩展的空间。在廊坊市内,公司市场占有率较高,具有一定的竞争优势;从地域分布来看,公司在大厂县、固安县、霸州市、大城县、文安县等区域,业务仍有进一步发展的空间。对比其他可比公司,公司经营情况良好,市场地位不断提高,技术实力较强,拥有较强的核心竞争力。公司营业收入与净利润规模与恒锋信息、科创信息、网进科技较为接近。与可比公司相比,公司业务主要集中在河北省内,河北省内业务拓展方面具有自身的竞争优势;但公司在技术储备、收入规模等方面与可比公司相比尚有一定的欠缺。与河北省内主要竞争对手相比,公司业务涉及行业众多,在智慧城市领域具有不同行业的丰富项目经验,公司整体收入规模较高。
  风险提示:市场竞争加剧风险、市场过于集中的风险等
 报告详细内容请查阅原报告附件
侠盾智库研报网为您提供《安信证券-志晟信息-832171.NQ-志晟信息:专注智慧城市信息化建设,为河北省内主要参与者-211007.pdf》及安信证券相关其他报告研究报告,作者诸海滨研报及志晟信息832171.NQ上市公司个股研报和股票分析报告。
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!