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海通证券-十月精选股票组合及上月回顾| 海通证券研究所出品【公众号研报】-210930

上传日期:2021-09-30 17:35:00  研报作者:海通研究投资组合  分享者:Rueben   收藏研报

【研究报告内容】


  重要提示 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日 起正式实施,通过本微信订阅号发布的观点和信息仅供海通证券的专业投资者参考,完整的投资观点应以海通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非海通证券客 户中的专业投资者,为控制投资风险,请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。 一、十月精选组合编制说明 (1)2021年10月重点推荐股票组合:上峰水泥,东方财富,广发证券,光库科技,宁德时代,阳光电源,宏发股份,大华股份,思瑞浦,万科A。 (2)每周末更新市场数据,重算各行业重点推荐股票估值指标。 二、九月精选股票组合表现回顾 (1)海通精选组合本周(9.27-9.30)共下跌2.16%,同期上证综指下跌1.24%、创业板指上涨1.15%; (2)海通精选组合本月上涨1.67%,同期上证综指上涨0.68%、创业板指上涨0.95%; (3)海通九月精选组合本月涨幅最高的是晓鸣股份(+55.39%),光库科技(+17.71%)。 公司名称 股票代码 9月来涨跌幅 9月27日-9月30日涨跌幅 晓鸣股份 300967.SZ 55.39% 31.60% 光库科技 300620.SZ 17.71% 2.99% 东方财富 300059.SZ 11.05% 0.17% 创业板指 399006.SZ 0.95% 1.15% 上证综指 000001.SH 0.68% -1.24% 上峰水泥 000672.SZ -0.84% -14.42% 赛意信息 300687.SZ -6.71% -4.76% 紫金矿业 601899.SH -9.18% -2.42% 东方盛虹 000301.SZ -13.16% -10.47% 合盛硅业 603260.SH -16.88% -15.74% 石头科技 688169.SH -22.32% -6.37% 资料来源:WIND,海通证券研究所 三、十月份精选股票组合(9月29日发布) (本组合股票根据海通证券研究所十月份各行业26只重点股票,结合海通策略及市场状况精选而得) 公司 名称 股票 代码 投资亮点 分析师 上峰水泥 000672.SZ 公司为A股水泥公司中盈利水平最高、未来产能扩张幅度居前的优质公司。 冯晨阳 东方财富 300059.SZ 坐拥东方财富网、天天基金网等头部平台,基金代销业务具有先发优势。证券业务基于自身流量优势和低佣金策略快速扩张,大财富管理蓝图日渐清晰。我们预计未来将加速开拓财富管理业务。 孙婷 广发证券 000776.SZ 公司财富管理、投资管理业务等位居行业前列,我们认为投行业务的恢复将使得公司业绩持续回暖。 孙婷 光库科技 300620.SZ 在光学芯片领域,公司生产的 400/600Gbps铌酸锂相干调制器、20/40GHz模拟调制器、有线电视用双输出模拟调制器、10Gbps零啁啾强度调制器等,广泛用于超高速干线光通信网、 海底光通信网、城域核心网、CATV网络、测试及科研等领域,是目前在超高速调制器芯片和模块产业化、规模化领先的三家公司之一。我们认为铌酸锂芯片发展空间大,上半年公司收入净利润快速增长,后续发展有望进一步提速。 朱劲松、 余伟民 宁德时代 300750.SZ 作为动力电池“独角兽”企业之一,宁德时代堪称中国新能源汽车产业崛起的典型代表,公司技术、管理人员同消费电池龙头ATL一脉相承,同时有着日本先进的管理技术以及中国广阔的市场空间。17年宁德时代动力电池国内市占率第一,全球出货量第一,为国内最具国际化竞争力的新能源汽车企业。 曾彪 阳光电源 300274.SZ 逆变器海外占比提升、产品结构优化拉动增长。上半年公司逆变器业务实现收入 35.91 亿元,同比增长 54.51%,毛利率达到 38.15%,同比增长 3.83 个百分点;我们认为,逆变器的收入增长及盈利能力提升,与海外占比提升有一定关系,上半年海外地区收入占比高达 50.70%, 相比 20 年上半年 28.64%、20 年全年 34.23%都有显著提升;根据半年报, 目前公司已在海外建设了 20+分子公司,全球五大服务区域,200+服务网点;在印度、澳洲、韩国、中东、北非、南部非洲区市占率稳居第一;我们认为 除了区域之外,产品结构也有一定优化,分布式市场也是重要增量贡献,上 半年公司在日本市场、欧洲渠道市场和中国分布式市场业绩均实现大幅攀升, 其中中国户用逆变器发货台数同比增加了 6 倍以上。 张一弛 宏发股份 600885.SH 继电器全球龙头,其中智能电表继电器、家电继电器、信号继电器等领域全球市场占有率均处于领先地位。新能源汽车高压直流继电器业务具有爆发力,在海外标杆整车厂项目均已实现全面量产,我们认为,公司深厚的客户积累,使该业务有中长期爆发力。燃油车继电器方面,收购海拉后,公司深度渗透海外市场,进一步提升该业务的市占率。 房青 大华股份 002236.SZ 我们认为公司显著受益于行业需求景气度提升和智能化趋势,多元驱动,整体营业收入有望保持稳健增长。 郑宏达 思瑞浦 688536.SH 信号链和电源产品线齐头并进,业绩持续高增长可期;员工股权激励充分,研发投入力度大;产品品类不断扩展,产品性能提升明显;合作客户不断增加。 朱劲松 万科A 000002.SZ 公司属于房地产开发类龙头企业。 涂力磊 资料来源:海通证券研究所 【备注】(1)本组合根据海通证券研究所十月份各行业26只重点股票,结合海通策略及市场状况精选而得;(2)投资者要详细了解公司的基本面情况,请查阅分析师相关的证券研究报告。 【风险提示】(1)市场出现系统性风险;(2)公司的基本面发生变化,业绩不及分析师预期;(3)市场结构性变动带来相关行业估值的波动。 四、十月份各行业重点推荐股票一览表(9月29日发布) (注:20年EPS为计算PB的净资产数据来自最新一期财报) 公司 名称 股票 代码 EPS(元) PE(倍) PB(倍) 20 20 21E 22E 20 21E 22E 中国建材 03323.HK 1.49 1.97 2.35 7.35 5.55 4.66 0.86 上峰水泥 000672.SZ 2.49 2.85 3.34 8.88 7.76 6.62 2.66 伟星股份 002003.SZ 0.51 0.48 0.52 18.52 19.71 18.19 2.92 华利集团 300979.SZ 1.61 2.09 2.77 53.67 41.33 31.19 17.56 东方财富 300059.SZ 0.46 0.73 0.95 74.22 47.03 36.12 10.70 广发证券 000776.SZ 1.32 1.69 1.96 17.32 13.50 11.64 1.77 兴业证券 601377.SH 0.60 0.73 0.81 17.16 14.05 12.67 1.82 紫金矿业 601899.SH 0.25 0.51 0.63 41.83 20.27 16.41 5.32 光库科技 300620.SZ 0.54 1.24 1.73 114.47 49.96 35.81 4.83 宁德时代 300750.SZ 2.40 4.96 8.42 208.56 100.80 59.38 18.14 阳光电源 300274.SZ 1.34 2.02 3.16 104.66 69.50 44.43 19.56 恩捷股份 002812.SZ 1.25 2.57 4.51 237.58 115.56 65.85 23.87 宏发股份 600885.SH 1.12 1.47 1.87 56.88 43.23 33.98 8.56 国电南瑞 600406.SH 0.87 1.07 1.29 39.49 32.29 26.78 5.61 汇川技术 300124.SZ 0.80 1.29 1.75 81.35 50.53 37.25 16.06 东方盛虹 000301.SZ 0.07 0.43 1.12 480.11 73.05 28.04 8.66 卫星石化 002648.SZ 0.97 2.96 3.54 44.01 14.36 12.01 5.36 新奥股份 600803.SH 0.74 1.08 1.28 25.77 17.67 14.91 6.68 继峰股份 603997.SH -0.24 0.46 0.62 -44.81 23.00 17.06 2.71 新泉股份 603179.SH 0.69 1.02 1.35 41.30 27.83 21.03 3.09 克来机电 603960.SH 0.50 0.60 0.92 65.97 54.43 35.50 8.91 敏华控股 01999.HK 0.43 0.46 0.58 26.60 24.87 19.72 4.21 顾家家居 603816.SH 1.34 2.67 3.41 44.9 22.5 17.6 5.6 九毛九 09922.HK 0.09 0.35 0.52 267.69 64.85 44.04 9.27 锦江酒店 600754.SH 0.10 0.81 1.51 413.61 52.59 24.91 3.59 海尔智家 600690.SH 0.94 1.28 1.51 26.1 19.3 15.9 3.5 万华化学 600309.SH 3.20 6.14 6.70 32.75 17.06 15.63 6.74 合盛硅业 603260.SH 1.31 2.68 3.17 162.93 79.48 67.20 23.62 华鲁恒升 600426.SH 0.85 2.25 2.59 40.74 15.42 13.39 4.74 大华股份 002236.SZ 1.30 1.51 1.82 18.47 15.94 13.23 3.65 思瑞浦 688536.SH 2.30 4.10 6.27 252.6 141.6 92.6 18.0 万科A 000002.SZ 3.57 3.40 3.74 5.69 5.98 5.43 1.05 资料来源:海通证券研究所 【备注】(1)收盘价日期为9月24日;(2)投资者要详细了解公司的基本面情况,请查阅分析师相关的证券研究报告; (3)20年盈利与估值均为WIND直接导出,21-22年盈利预测为最新外发报告摘取,估值数据供参考。 【风险提示】(1)市场出现系统性风险;(2)公司的基本面发生变化,业绩不及分析师预期;市场结构性变动带来相关行业估值的波动。 法律声明 本微信平台所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用。海通证券不会因接收人收到本内容而视其为客户,且由于仅为研究观点的简要表述,客户仍需以研究所发布的完整报告为准。 市场有风险,投资需谨慎。在任何情况下,本微信平台所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本微信平台中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号的版权归海通证券研究所拥有,任何订阅人如欲引用或转载本平台所载内容,务必注明出处为海通证券研究所,且不得对内容进行有悖原意的引用和删改。 海通证券研究所对本订阅号(名称“海通研究”,微信号“ht_research”)保留一切法律权利。
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