“摘要:,产品性能出众的国产龙头。2021年尚有胰岛素集采与医保谈判待谈,建议布局政策免疫且性价比高的标的:1)CXO、医疗服务、消费医疗等高景气赛道;2)新冠疫苗及其产业链投资机会;3)CGM等创新器械。上周医药健康指数上涨2.30%,跑赢沪深300指数5.44pp。子行业观点1)药品:关注具有。” 1. 本周观点:关节国采落地,利空充分释放2021年9月14日,人工关节全国集采开标,价格降幅(髋关节平均降幅80%,膝关节平均降幅84%)低于此前冠脉支架国家集采,且国产龙头基本中标,集采政策有边际缓和趋势,市场悲观预期有望逐步修复,建议关注中标结果较好,产品性能出众的国产龙头。 2. 2021年尚有胰岛素集采与医保谈判待谈,建议布局政策免疫且性价比高的标的:1)CXO、医疗服务、消费医疗等高景气赛道;2)新冠疫苗及其产业链投资机会;3)CGM等创新器械。 3. 上周医药健康指数上涨2.30%,跑赢沪深300指数5.44pp。 4. 子行业观点1)药品:关注具有较强现金流的龙头药企;2)CXO:关注具有国际化能力的一站式CXO龙头;3)医疗器械:关注创新器械和上游投资机会;4)疫苗:加强免疫预期增强,关注疫苗产业链机会;5)医疗服务:眼科、齿科、肿瘤医疗服务等专科连锁持续高景气;6)消费医疗:具备医疗高壁垒和消费的稳定成长属性,关注医美、脱发等赛道。 5. 重点公司及动态恒瑞医药吡咯替尼新辅助适应症报上市,昭衍新药出台2021股权激励计划。 6. 风险提示:集采降价超预期;医保控费影响超预期;疫情反弹影响超预期。
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