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五矿期货-股指日报-210924

上传日期:2021-09-24 10:51:00  研报作者:夏佳栋  分享者:nullpo   收藏研报

【研究报告内容】


  早讯:早讯:中国内地和香港债券“南向通”今天上线,境内投资者可通过“南向通”参与境外债券的发行认购;农业农村部发布生猪产能调控实施方案,“十四五”期间设定能繁母猪正常保有量稳定在4100万头左右,最低保有量不低于3700万头;中国五矿集团与中国铝业集团正在筹划相关稀土资产的战略性重组;我国科学家首次实现人工合成淀粉;美国众议长佩洛西暗示民主党将在不提高债务上限的情况下通过权宜支出法案,以避免政府停摆;道指涨1.48%,纳指涨1.04%。
  文字早评:
  周四沪指+0.38%,创指+0.57%,科创50+0.63%,上证50+0.18%,沪深300+0.65%,中证500+0.66%。两市合计成交13215亿,较上一日+1688亿。
  宏观消息面:
  1.中国8月M1增速降至4.2%,单月继续下降。结合上市公司中报,主要是地产相关行业的现金流大幅转差。
  2.A股二季报披露结束,上游周期行业利润大增。但中下游因上游原材料大幅涨价导致毛利率下滑,市场分化加剧。
  3.8月份PMI数据不及预期,尤其是财新PMI跌破50荣枯线,生产和订单均回落。消费、投资等数据均明显下滑。730政治局会议提出要做好宏观政策跨周期调节,后续政策仍旧偏宽松。
  4.8月份消费数据大幅不及预期,消费板块承压,主要是传统白马股,对沪深300和上证50影响较大。
  5.工信部领导称中国新能源车成本偏高,上周四锂矿股大跌。相关的个股主要在中证500指数当中。
  6.节日期间,某地产公司事件持续发酵,港股金融地产板块大跌。但目前A股和H股两个市场的流动性差异很大,国内外对该事件的态度也大不相同,该事件对A股影响有限。
  资金面:沪深港通净流入-43.09亿;融资额+69.98亿。央行逆回购净投放+1100亿。8月LPR降息0个基点,9月MLF投放6000亿,平量续作。隔夜Shibor利率-12.6bp至2.035%。3年期企业债AA-级别利率+0bp至6.18%,信用利差+0bp。
  交易逻辑:近期宏观流动性较为宽松,市场成交量也较大,可以判断大概率有增量资金入场。但短期某地产公司事件影响市场风险偏好,消费数据较差也对传统白马股产生压制情绪,IH大概率仍在筑底。而IC在周期股不断上涨的带动下,前期涨幅较大,可逢高适当降低仓位。期指交易上,IC多单适当减仓,IH逢低逐步买入。
 报告详细内容请查阅原报告附件
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标签:期货 日报
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