“摘要:50%左右的限产,涉及兖矿榆林60万吨、榆林凯越70万吨、陕西神木60万吨,关注Q4的兑现情况。二、港口MTO集中检修,外盘伊朗装置短停(1)8月甲醇进口量实际仅在101.98万吨,大幅不及预期。伊朗ZPC330万吨、busher165万吨、kaveh230万吨装置本周集中短停一周附近。(。” 1. 一、节后内地大幅挺价(1)节后回来内地大幅挺价,内蒙南北线2950元/吨(+300),出货有待观察。 2. (2)此前9月15日榆林FGW发布文件,对榆林市煤化工企业9至12月作50%左右的限产,涉及兖矿榆林60万吨、榆林凯越70万吨、陕西神木60万吨,关注Q4的兑现情况。 3. 二、港口MTO集中检修,外盘伊朗装置短停(1)8月甲醇进口量实际仅在101.98万吨,大幅不及预期。 4. 伊朗ZPC330万吨、busher165万吨、kaveh230万吨装置本周集中短停一周附近。 5. (2)斯尔邦因园区热电厂节能排放超标停车检修,停蒸汽,斯尔邦各装置全部停车检修,预估10天。 6. 9.16兑现停车。 7. (3)兴兴新能源计划9.15停车检修1个月,关注实际兑现情况,目前仍未兑现。 8. (4)南京诚志一期MTO兑现9.15停车检修,二期负荷偏低在6成左右且计划10月中停车。 9. 9-11月平衡表展望:兴兴、诚志、盛虹的检修降负均兑现背景下,短期9-10月仍是累库预期,11-12月进入季节性去库,关注年底气头紧张下的限气减产力度。 10. 策略思考:(1)单边:谨慎看多,Q4去库预期叠加动力煤支撑。 11. (2)跨品种:煤化工减产预期造成的资金扰动,PP-3MA价差暂观望。 12. (3)跨期:1-5价差已左侧偏高,暂观望。 13. 风险:原料动力煤价格波动带来的成本支撑摆动,西北煤化工双控减产落地情况,MTO企业检修计划兑现情况,Q4气头限产具体情况。
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