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东吴证券-【东吴环保袁理团队】每日集锦0917:《重点区域2021-2022年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案(征求意见稿)》【公众号研报】-210917

上传日期:2021-09-17 23:59:00  研报作者:东吴环保公用研究  分享者:darwin   收藏研报

【研究报告内容】


  建议关注 重点推荐:英科再生,百川畅银,高能环境,洪城环境,光大环境,瀚蓝环境,碧桂园服务,宇通重工,龙马环卫,中再资环 建议关注:天奇股份,三峰环境,绿城服务,中国天楹,海螺创业 核心观点 发改委就《循环经济促进法》修订征求意见,再生资源行业迎发展机遇。2021年9月10日,发改委就《循环经济促进法》修订公开征集意见,并指出需重点规范:1)生产者责任延伸制度、全生命周期和绿色供应链管理;2)生产/流通/消费端减量化;3)绿色设计;4)工/农/建筑/服务业循环经济发展模式构建;5)产业园区循环化发展;6)废旧物资(废弃电子产品、动力电池、风机叶片、光伏组件、汽车及零部件、废塑料、废旧纺织品等)回收体系建设;7)资源再生利用、再制造的推广;8)水资源循环利用;9)垃圾分类与资源化利用;10)互联网+资源循环利用等。本次修订有利于促进循环经济体系构建,加速再生资源行业发展。 生态环境部加强危险废物鉴别工作,促进危废行业走向规范化专业化。生态环境部要求1)依法严格开展危废鉴别:产废单位主动开展鉴别。2)规范鉴别流程与鉴别结果应用:委托方鉴别前应在信息平台公开拟开展危废鉴别情况,鉴别后将鉴别报告和现场踏勘记录等相关资料上传至信息平台并向社会公开。3)强化鉴别组织管理:生态环境部组织成立国家危险废物鉴别专家委员会和全国危废鉴别信息公开服务平台。 对标欧盟看国内碳市场发展:两大核心机制初见雏形,碳价长期上行CCER短期看涨。复盘欧盟碳市场4阶段演变,我们认为总量控制和MSR机制为碳价平衡关键,我国碳市场发展方向与欧盟相似,且我国碳市场已具备总量控制&市场调控机制雏形,目前交易规模及覆盖行业仍存在较大提升空间。当前国内碳价远低于海外,双碳目标时间紧任务重,我们预计我国碳排放总量递减速度拟超海外,总量收紧驱动碳配额价格长期上行,同时碳市场释放CCER需求,此前全国CCER备案减排量总计约5000多万吨,历时4年我们预计基本履约,相关审批政策有望重启,我们预期近期CCER供应稀缺价格向上。 碳中和投资框架及环保产业映射:从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架,碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看,1)能源替代:前端能源结构调整,关注环卫新能源装备及可再生能源(垃圾焚烧等)替代需求。2)节能减排:中端推动产业转型,关注节能管理&减排设备应用。3)循环利用:推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4)环境咨询:环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5)碳交易:鼓励可再生能源(垃圾焚烧/生物质利用等)、甲烷利用(污水处理/沼气利用)、林业碳汇等CCER项目发展。 十四五政策强化聚焦碳减排,关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。a)付费模式:加速转变C端/B端收费,解决付费痛点;b)业务模式:运营占比提升,优质现金流&稳定发展;c)技术驱动:技术权重增加,技术壁垒提升。推荐优质细分赛道:1)沼气利用渗透率低空间广阔,碳交易增厚收益102%~339%弹性突出,重点推荐填埋气资源化龙头【百川畅银】;2)再生塑料减碳50%,万亿蓝海回收率&集中度有望提升:重点推荐再生塑料稀缺标的【英科再生】;3)固废资源化ToB赛道空间广阔,减碳效果明显助力碳中和,重点推荐【高能环境】、【中再资环】、关注【浙富控股】;4)高分红&加速成长,综合公用事业平台价值重估,重点推荐【洪城环境】。5)垃圾焚烧行业刚性扩容,商业模式改善&碳中和价值增量,重点推荐【瀚蓝环境】、关注【光大环境】、【三峰环境】、【伟明环保】;6)环卫新能源长周期放量,十年替代助力碳达峰:重点推荐【宇通重工】、【龙马环卫】;股东背景加持、环服份额提升的物管龙头【碧桂园服务】。 最新研究:光大环境深度:垃圾焚烧龙头强者恒强,现金流&盈利改善迎价值重估;百川畅银深度:垃圾填埋气发电龙头,受益碳交易弹性大;英科再生深度:全产业链&全球布局,技术优势开拓塑料循环利用蓝海。 风险提示:政策推广不及预期,利率超预期上升,财政支出低于预期 每日行情 环保指数:0.39% 沪深300:1.00% 涨幅前五名:南方汇通 9.99% 中材节能 7.89%力合科技 7.51% 龙源技术 7.15% 津膜科技6.83% 跌幅前五名:梅安森 -9.64% 四通股份 -8.94%雪浪环境 -7.59% 岳阳林纸 -6.05% 宝馨科技-5.53% 公司公告 【苏交科-非公开发行】公司拟以发行价格8.09元/股(除权除息后)向珠江实业集团发行2.91亿股,募集资金总额为23.58亿元,扣除不含税发行费用后募集资金净额为人民币23.36亿元。本次发行后,公司控股股东将由符冠华、王军华变更为珠江实业集团,实际控制人将由符冠华、王军华变更为广州市国资委。 【苏交科-闲置募集资金使用】公司使用部分闲置自有资金进行投资理财,购买混合类产品“行知明鉴-华泰睿泰FOF3号集合资产管理计划”和“国泰君安私客尊享FOF398号单一资产管理计划”各4800万元,总计9600万元,起始日期2021年9月1日,投资期限24个月。 【新奥股份-股份质押】本次股份质押对象为股东新奥控股投资股份有限公司,质押股份数5800万股,占其所持股份比例13.47%,占公司总股本比例2.04%,质押起始日为2021年9月16日,质押到期日至2023年9月15日,质权人为广发证券股份有限公司,质押用途为补充流动资金。 【东江环保-收购】公司以现金方式收购北京瀚丰联合科技有限公司持有的郴州雄风环保科技有限公司70%股权,收购价格为4.29亿元。目前,交易方已共同组织完成了对雄风环保《股权转让协议》约定下的交接工作并签订了相关交接确认文件,已完成相关工商变更和公司章程的备案登记手续,并收到了永兴县市场监督管理局换发的《营业执照》。 【格林美-股东减持】为偿还质押贷款,降低质押率,有力配合推动上市公司治理质量的提升,公司控股股东深圳市汇丰源投资有限公司及一致行动人丰城市鑫源兴新材料有限公司、实际控制人许开华先生和王敏女士计划通过集中竞价或大宗交易的方式减持公司股份不超过7062万股,不超过其所持有公司股份占公司股份总数1.48%的股份。集中竞价方式部分,深圳市汇丰源投资有限公司以12.61元/股减持2058万股,占公司总股本0.43%;丰城市鑫源兴新材料有限公司以13.02元/股减持1306万股,占公司总股本0.27%;许开华以13.10元/股减持100万股,占公司总股本0.02%;王敏以12.85元/股减持107万股,占公司总股本0.02%。 【格林美-框架协议】公司于 2021年9月17日召开第五届董事会第三十五次会议审议通过了《关于与荆门市政府签署建设新能源材料循环经济低碳产业示范园区以及新能源材料、工业固体废物综合处理等项目的投资合作协议的议案》,同意公司与荆门市政府签署《关于建设新能源材料循环经济低碳产业示范园区以及新能源材料、工业固体废物综合处理等项目的投资合作协议》,公司将在荆门新增投资28亿元,以循环经济模式新建8万吨新一代超高镍前驱体材料以及配套的镍钴原料体系、5万吨磷酸铁锂正极材料、10万吨磷酸铁前驱体材料、1.5万吨高纯碳酸锂与2万吨高纯硫酸锰晶体与固体废物综合处置中心,新增产值150亿元以上。 【龙马环卫-员工持股】公司第二期员工持股计划已通过二级市场累计购买公司股票100万股;通过公司回购专用证券账户非交易过户已回购的股票462万股共计563万股,占公司总股本的1.35%,成交金额9105万元,交易均价16.18元/股,第二期员工持股计划已完成标的股票的购买。公司第二期员工持股计划的资金来源为公司提取的2020年业绩激励基金和员工自有资金合计9106万元,本次实际购买资金总额9105万元,未超过公司第二期员工持股计划中规定的资金总额上限。上述购买的股票将按照规定予以锁定,锁定期自2021年9月18日起计算,按照12个月和24个月分两期解锁,分别各解锁50%。锁定时间分别为:2021年9月18日至2022年9月17日、2021年9月18日至2023年9月17日。 【中再资环-非公开发行】本次发行计划募集资金总额不超过9.48亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于投资:1)山东中绿资源再生有限公司废弃电器电子产品资源化综合利用项目(一期) (项目总投资4亿元,拟投入募集资金2.96亿元);2)唐山中再生资源开发有限公司废弃电器电子产品拆解设备升级改造及非机动车回收拆解项目(项目总投资2.22亿元,拟投入募集资金2.04亿元);3)浙江蓝天废旧家电回收处理有限公司新增年处 理100万台废旧家电处理能力及智能化改造项目(项目总投资1.02亿元,拟投入募集资金7943万元);4)仓储物流自动化智能化技术改造项目(项目总投资8445万元,拟投入募集资金8445万元);5)补充流动资金(拟投入募集资金2.84亿元)。 【伟明环保-大宗交易】以24.30元的价格成交137.3万股,占总股本0.1093%,成交额为3336万元。 【雪浪环境-大宗交易】以8.22元的价格成交117.0万股,占总股本0.3512%,成交额为961.7万元。 【龙净环保-大宗交易】以8.84元的价格成交292.7万股,占总股本0.2738%,成交额为2587万元。 【理工环科-大宗交易】以10.50元的价格成交180.0万股,占总股本0.4538%,成交额为1890万元。 【津膜科技-转让控股子公司】公司将所持有的控股子公司浙江津膜环境科技有限公司75%股权通过天津市产权交易中心公开对外挂牌转让至宁波梅山保税港区利振股权投资合伙企业(有限合伙)。近日,公司收到浙江津膜全部股权转让款,本次股权转让变更已完成,公司不再持有浙江津膜股权。 【艾可蓝-股东减持】1)安徽艾可蓝环保股份有限公司股东广发信德投资管理有限公司持有公司171万股股份(占公司总股本的2.14%),计划自本公告披露之日起3个交易日后的6个月内通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式减持公司股份不超过171万股(占公司总股本的2.14%);2)公司持股5%以上股东、董事ZHUQING(朱庆)先生持有公司1107万股股份(占公司总股本的13.83%),计划自本公告披露之日起15个交易日之后的6个月内通过集中竞价方式减持公司股份不超过80万股(占公司总股本的1.00%)。 【天瑞仪器-股权转让】刘召贵先生与牧鑫天泽汇4号签订了《补充协议》,约定由刘召贵先生将其持有的2800万股(占公司总股本的5.63%)公司无限售流通股以4.32元/股的价格转让给牧鑫天泽汇4号,转让价款合计人民币1.21亿元。 【万邦达-签订合同】北京万邦达环保技术股份有限公司与青海锦泰锂业有限公司于2021年9月17日在青海省西宁市,签订了《盐湖资源综合利用及3000t/a碳酸锂生产线建设、运营和技术服务合同》,本项目由锦泰锂业出资,公司为其建造3000t/a碳酸锂生产线,按双方约定的性能要求进行运营管理;锦泰锂业按照双方约定向公司如期支付建造款和运营费用,生产线建造总投资为2.055亿元,投入生产后,按产品量计算生产运营费用。 【万邦达-投资】公司与锦泰钾肥、李世文、青海富康矿业于青海省西宁市,签署了《关于青海锦泰钾肥有限公司增资协议》。据评估,锦泰钾肥股东权益于评估基准日2020年12月31日的市场价值为26.20亿元。经各方协商,一致同意锦泰钾肥投前估值为人民币27亿元。公司以现金形式出资5亿元对其进行增资扩股,其中,2222万元用于增加锦泰钾肥注册资本,剩余增资款计入资本公积(以工商登记数为准)。增资完成后,公司将持有锦泰钾肥约10.98%的股份(以工商登记数据为准)。 【日出东方-股权激励】限制性股票授予日为2021年9月16日,公司以2.22元/股的授予价格授予497名激励对象2290万股。 【江南水务-增资】公司拟以自有资金向江阴清源管网工程有限公司增资人民币3亿元,再认缴注册资本人民币2000万元,共计人民币3.2亿元。本次增资完成后,江阴清源管网工程有限公司注册资本由原人民币5000万元增加至人民币3.5亿元。 【三峰环境-股东减持】中信环境拟于本公告披露之日起15个交易日后的6个月内,通过集中竞价交易方式减持不超过3357万股,即不超过公司股份总数的2%。若计划减持期间公司有送股、资本公积转增股本、增发新股或配股等事项,减持股份数量、股权比例将相应进行调整。 【泰达股份-担保】根据经营发展需要,天津泰达股份有限公司的二级子公司南京泰新工程建设有限公司向中国农业银行股份有限公司南京六合支行申请融资1000万元,期限一年,由公司提供连带责任保证,并由公司的二级子公司南京泰基房地产开发有限公司以不动产提供抵押担保。 【宝馨科技-股东减持】公司持股5%以上股东朱永福以大宗交易方式减持600万股,以集中竞价方式减持1000股,共占总股本1.08%。 【京蓝科技-股东减持】公司持股5%以上股东乌力吉拟通过集中竞价或大宗交易方式,减持1445万股,占公司总股本1.41%。 【亿利洁能-股份解冻】此次解冻股份13.08亿股,占所持比例74.73%,占总股本比例36.73%。 【岳阳林纸-回购注销】鉴于公司2020年限制性股票激励计划中的首次授予激励对象禚昊先生因工作调整原因离职,公司决定对其持有的已获授但尚未解除限售的限制性股票60万股予以回购注销。 【南方汇通-更名】公司名称将于2021年9月22日变更为沃顿科技股份有限公司,证券简称沃顿科技,证券代码不变。 【华测检测-大宗交易】以29.45元的价格成交135.0万股,占总股本0.0807%,成交额为3976万元。 行业新闻 1.生态环境部发布关于征求《重点区域2021-2022年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案(征求意见稿)》意见的函(北极星环保网) 日前,生态环境部办公厅发布了关于征求《重点区域2021-2022年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案(征求意见稿)》意见的函。此次方案总体要求中,为考虑各地秋冬季大气环境状况和区域传输影响,重点区域秋冬季攻坚范围在京津冀及周边地区“2+26”城市和汾渭平原城市基础上,增加河北北部,山西北部,山东东、南部,河南南部部分城市。 2.生态环境部:指导地方做好“十四五”时期“无废城市”建设工作(北极星环保网) 日前,生态环境部发布了关于公开征求《“十四五”时期深入推进“无废城市”建设工作方案(征求意见稿)》和《“无废城市”建设指标体系(2021年版)(征求意见稿)》意见的通知。全文如下:为深入打好污染防治攻坚战,推动形成绿色发展方式和生活方式,加强固体废物系统治理,持续推进固体废物源头减量和资源化利用,最大限度减少填埋量,有效防范生态环境风险,指导地方做好“十四五”时期“无废城市”建设工作,我部会同相关部门组织编制了《“十四五”时期深入推进“无废城市”建设工作方案(征求意见稿)》和《“无废城市”建设指标体系(2021年版)(征求意见稿)》,现公开征求意见。 3.第十七批:13个生物质发电项目光大、锦江、深能等企业获补贴(北极星环保网) 近日,国家电网有限公司已将完成公示的2021年第十七批次可再生能源发电项目补贴项目清单上报国家主管部门,项目清单中,生物质发电项目13个,其中垃圾焚烧发电项目9个,农林生物质发电项目1个,沼气发电项目3个。获补企业中,光大环境、锦江环境、深能环保等多家企业的垃圾焚烧发电项目在列。 团队介绍 免责申明:本公众订阅号(微信号:dongwuhb)由东吴证券研究所环保团队设立,系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构,仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台,所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读,如需了解详细的报告内容或研究信息,请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议,不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用,接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断,应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容(包括文字、图片、影像等)未经书面许可,禁止复制、转载;经授权进行复制、转载的,需注明出处为“东吴证券研究所”,且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明:《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者,请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险,请取消关注本订阅号,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,烦请谅解!感谢您给予的理解和配合。
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